中国房地产信贷网络拓扑特征及网络鲁棒性研究

摘要

中国房地产金融是以房地产为载体，以房地产企业和金融机构为直接主体、政府为间接主体，涉及到生产、流通、消费各环节，影响到经济、社会、生态环境各方面的复杂巨系统。宏观层面，改善中国房地产信贷结构和优化信贷资源配置，微观层面，形成房地产企业与金融机构相互促进、共生共赢的状态，对于中国房地产业发展有着至关重要的影响。房地产信贷结构本质上反映的是房地产金融资源配置，而宏观结构是微观个体行为的涌现，所以研究房地产金融这个复杂巨系统中的房地产企业与金融机构之间的信贷关系，是优化房地产金融市场信贷资源配置、提高房地产信贷资源利用效率的内在要求。
　　本文利用复杂网络分析方法，以2007年至2013年沪深A股上市房地产公司为样本，基于房地产长期借款信息构建房地产金融机构二分网络。对该二分网络进行加权投影得到以金融机构为网络节点的无向含权的单顶点网络，即中国房地产信贷网络。从信贷网络的拓扑统计特征和网络鲁棒性两个方面，研究中国房地产信贷网络的演化规律和抗冲击能力。在信贷网络的拓扑统计特征方面，主要分析了小世界效应、无标度特性、度的相关性和网络中心性。实证研究发现：2007-2013年间房地产信贷网络是小世界网络，但不具有无标度特性。随着网络规模的扩大，新增网络节点的连接具有异配性。同时国有五大行及部分股份制银行在房地产信贷网络中占据枢纽地位，对于网络稳定性有重要作用。在信贷网络鲁棒性方面，研究随机攻击和选择性攻击两种冲击下，中国房地产信贷网络的最大成分W、聚集系数C和平均路径L变化情况。实证研究发现：中国房地产信贷网络整体鲁棒性较差，选择性攻击对中国房地产信贷网络的破坏明显大于随机攻击。网络视角分析房地产信贷网络结构拓扑特性和网络鲁棒性，有助于在房地产金融市场搭建微观和宏观之间沟通的桥梁，同时开拓了房地产信贷领域新的研究范式。

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第一章 绪论

1.1 研究背景

1.2 研究目的和意义

1.3 研究方法、研究内容和技术路线

1.3.1 研究方法

1.3.2 研究内容

1.3.3 技术路线图

1.4 研究的创新点

第二章 文献综述

2.1 房地产信贷结构与信贷关系研究

2.1.1 宏观层面房地产信贷结构与信贷资源配置研究

2.1.2 微观层面房地产与金融机构信贷关系研究

2.1.3 中国房地产信贷变化的影响因素研究

2.2 复杂网络理论与应用研究

2.2.1 复杂网络建模方法

2.2.2 复杂网络拓扑特征分析方法

2.2.3 复杂网络鲁棒性研究

2.2.4 复杂网络的应用研究

2.3 研究文献评述

第三章 中国房地产信贷网络拓扑特征及演化规律

3.1 中国房地产信贷网络模型构建

3.1.1 中国房地产信贷网络构建的理论依据

3.1.2 中国房地产信贷网络构建的数据来源

3.1.3 复杂网络分析工具简介

3.1.4 中国房地产信贷网络演化概况

3.2 中国房地产信贷网络拓扑特征及演化规律

3.2.1 小世界效应(Small-world Effect)分析

3.2.2 无标度特性(Scale-free)分析

3.2.3 度的相关性(Degree Correlation)分析

3.2.4 网络中心性（Centrality）分析

第四章 中国房地产信贷网络鲁棒性研究

4.1 复杂网络鲁棒性理论基础

4.2 随机攻击和选择性攻击策略下的房地产信贷网络鲁棒性分析

4.2.1 实验过程描述

4.2.2 实验结果分析

第五章 结论与展望

5.1 研究结论和建议

5.1.1 中国房地产信贷高度依赖银行信贷供给

5.1.2 中国房地产信贷网络的鲁棒性较弱

5.2 研究不足与研究展望

5.2.1 研究不足

5.2.1 研究展望

参考文献

发表论文和参加科研情况说明

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