从国际比较视角看我国QDII制度的完善

摘要

合格境内机构投资者制度(Qualified Domestic Institutional Investors,简称为QDII),是发展中国家在资本市场开放过程中实施的较为成功的过渡性措施之一。我国也在2007年中期开始实施QDII制度。但是因为QDII机构匆忙建仓港股、缺乏独立的决策机制、风险意识薄弱和世界资本市场价格普跌等因素的影响,我国的QDII投资在短期内遭受了重大损失,QDII在制度设计和监管当中的风险与问题也日益凸显。
　　本文在论述我国实施QDII的动因和制度设计的基础上,讨论了QDII对我国资本市场的影响,揭示了QDII在制度设计和监管当中存在的风险与问题,认为QDII绝不仅仅是短期内缓解国内资本流动性手段,而是我国在资本市场走向开放的过程中的必经阶段,进而从市场准入、组织模式和监管方式三个方面,对审慎有序的实施QDII提出了建议。

目录

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摘要

引言

第一章 QDII制度的沿革及国际比较分析

第一节 QDII制度的沿革

第二节 QDII制度的国际比较分析

1．1．1 市场准入

1．1．2 运作模式

1．1．3 监管方式

第三节 我国实施QDII制度的动因与现状

第二章 我国QDII制度的主要内容及存在问题

第一节 市场准入制度

2．1．1 合格主体条件

2．1．2 市场准入的问题

第二节 组织与运作模式

2．2．1 产品组织与运作

2．2．2 运作模式的问题

第三节 监管方式

2．3．1 监管的现状

2．3．2 监管方式的问题

第三章 完善我国QDII制度的对策分析

第一节 市场准入机制

3．1．1 应当适当放宽合格QDII机构的资格

3．1．2 建立会员制的投资者保护基金

第二节 运行模式

3．2．1 建立投资金融衍生产品的避险机制

3．2．2 严格限制QDII资金配置境内产品

3．2．3 推进汇率及利率的市场化

3．2．4 建立独立的资产托管和投资决策机制

第三节 监管方式

3．3．1 建立适应国际混业经营趋势的统一国内监管体制

3．3．2 迅速推动QDII跨境监管合作的立法完善

3．3．3 赋予监管机构准司法权

3．3．4 拓宽QDII监管国际合作与协调的途经和内容

结论

参考文献

致谢

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