论国际金融危机对我国养老金制度改革的启示

摘要

由美国次贷危机引发的国际金融危机对全球养老金带来了巨大损失，由此引发了对现有养老金制度是否合理的思考。
　　 本文首先探讨国际金融危机的形成原因。国际金融危机的直接原因是政府监管缺位、金融创新过度以及信用评级机构的道德风险；国际金融危机的深层次原因是新自由主义思想的泛滥。同时，养老金计划信息披露不充分以及内幕交易也可能造成资本泡沫。通过对国际金融危机的成因的分析，可以得出以下结论：1.国际金融危机的发生不是偶然的，具有必然性。2.国际金融危机发生的根源在于经济发展的失衡，因此，建立合理的养老金制度，并发挥其“经济稳定器”的功能具有重要意义。
　　 国际金融危机不仅对养老金市场造成了多方面的影响，也促使一些国家对养老金制度进行改革。首先，国际金融危机对各国养老金基金造成了不同程度的损失；通过对比几个代表性国家的养老金基金损失程度的差异，以及各自的养老金监管制度的特点，提出关于投资监管规则、监管机构的设置等方面的初步建议。其次，国际金融危机不仅对私营养老金计划的缴费造成负面影响，同时也会损害养老金计划发起人及其他利益相关者的利益；因此，建立合理的养老金计划再保险机制对养老金计划的健康发展具有重要意义。最后，金融危机的发生促使一些国家进行养老金制度的改革；例如，投资规则的完善、实施一体化监管。
　　 通过上面的分析，国际金融危机对我国养老金制度改革的启示可以归为三点：构建合理的多支柱养老金体系以发挥养老金“经济稳定器”功能；加强对养老金的监管；建立最低收益保障制度。通过利用国际金融危机提供的长周期数据进行实证研究，并借鉴国外养老金制度的成功经验，可以得出以下政策建议：
　　 （一）针对我国的具体情况以及学术界的争论，构建合理的多支柱养老金体系应主要基于两个方面：维持基本养老金现有的替代率；对补充养老保险的税收优惠制度进行完善，以体现公平原则。
　　 （二）我国的监管机构要在分业监管的模式下加强协调和合作；我国的现有投资监管规则可以考虑提高债券的比例，以及增加对房地产投资、国外资产投资以及关联交易的限制等；加强信息披露和内部评级制度的建设等。
　　 （三）完善最低收益保障制度。

目录

文摘

英文文摘

第一章 引言

第一节 研究的背景和意义

1.1.1 研究的背景

1.1.2 研究的意义

第二节 研究现状

1.2.1 关于国际金融危机的研究现状

1.2.2 关于养老金与资本市场关系的研究现状

1.2.3 国外关于养老金制度的研究现状

1.2.4 关于我国养老金制度改革的研究现状

1.2.5 小结

第三节 研究方法

1.3.1 文献分析

1.3.2 比较分析

1.3.3 定性分析和定量分析相结合

第四节 论文结构安排

第二章 养老金制度与国际金融危机的形成

第一节 国际金融危机形成的原因

2.1.1 国际金融危机形成的直接原因

2.1.2 国际金融危机的深层次原因

2.1.3 养老金制度改革与国际金融危机成冈的关系

第二节 养老金制度对国际金融危机的影响

2.2.1 养老金与资本市场的关系

2.2.2 养老金制度与资本泡沫形成

第三节 小结

第三章 国际金融危机对养老金市场和制度的影响

第一节 国际金融危机对养老金基金的冲击

3.1.1 对全球养老金基金收益的影响

3.1.2 对各国养老金基金影响的差异分析

3.1.3 对养老金缴费的影响

3.1.4 对养老金计划利益相关者的影响

第二节 国际金融危机对养老金制度选择的影响

3.2.1 东南亚金融危机对养老金制度选择的影响

3.2.2 国际金融危机对养老金制度选择的影响

第三节 小结

第四章 国际金融危机对我国养老金改革的启示

第一节 多支柱养老金体系的构建原则及政策建议

4.1.1 多支柱养老金体系的构建

4.1.2 企业年金的税收优惠问题研究

第二节 加强对养老金的监管

4.2.1 监管机构的设置

4.2.2 投资监管模式的选择

4.2.3 投资监管规则的完善

4.2.4 信息披露

4.2.5 信用评级

第三节 最低收益与担保机制

第五章 结论

参考文献

致谢

个人简历