我国国债市场风险与防范研究

摘要

近年来，我国经济中出现了一个引人瞩目的现象——国债发行量剧增。以2006年为例，我国国债实际发行8883.3亿元。其中凭证式国债1950亿元，记账式国债6533.3亿元，储蓄国债400亿元。从某种程度上讲，我国经济成为国债经济。我国国债市场的投资者已经演变成为由商业银行、契约性金融机构、个人投资人以及外国投资人等共同组成的投资主体。并且这个投资主体的规模越来越大，其交易越来越活跃。因此，国债对社会经济的影响范围越来越大，影响力越来越强，这引起了政府和投资者的广泛关注。关于国债市场的研究也成为了经济学界的一个热门话题。我国自1981年恢复发行国债以来，国债市场已经获得了巨大的发展。我国的国债市场虽已初具规模，然而我国国债市场依然面临着许多问题。中国理论界对国债问题的研究已经硕果累累，但是真正从市场上投资者的角度对国债市场尤其是其所可能面临的风险进行研究的却不多见。 正基于此，本论文在具体分析我国国债市场的基本情况的基础上，得出了一些新的结论。使投资者对我国的国债这种特殊债券有一个新的认识，使其对所做投资的各种风险有重新的认定和量化。此外，针对国债市场中主要的风险，论文借鉴金融学和投资学中介绍的主要投资方法，对投资者的投资提出了相应的投资策略和建议。

目录

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声明

导言

一、论文研究的目的与意义

二、研究方法

三、论文的基本思路和逻辑结构

1.国债市场风险的一般概述

1.1证券投资的风险

1.1.1风险的一般概述

1.1.2券投资与风险

1.2国债市场风险

1.2.1国债概述

1.2.2国债市场与投资风险

2.我国国债市场的非系统风险

2.1国债市场非系统风险的概述

2.1.1国债市场非系统风险的内涵

2.1.2国债的信用风险的含义

2.2我国国债市场的信用风险

2.2.1改革开放以来我国国债规模的发展状况

2.2.2对我国国债市场的信用风险的指标分析

2.2.3我国政府的隐性债务和或有债务问题

3.我国国债市场的系统风险

3.1国债市场的利率风险

3.1.1国债市场利率风险的概述

3.1.2我国国债市场的利率风险分析

3.2国债市场的通货膨胀风险

3.2.1国债市场通货膨胀风险的含义

3.2.2我国国债市场的通货膨胀风险分析

3.3国债市场的流动性风险

3.3.1国债市场流动性风险的含义

3.3.2我国国债市场的流动性风险分析

4.防范和化解国债市场风险的策略

4.1防范和化解国债市场风险策略概述

4.1.1各投资者的投资动机分析

4.1.2国债投资前要考虑的其他几个问题

4.2积极的投资管理策略

4.2.1概述

4.2.2利率预测法

4.2.3收益率曲线法

4.2.4债券调剂

4.3消极的投资管理策略

4.3.1概述

4.3.2买进保存法

4.3.3指数投资法

4.3.4利率风险消除法

4.4积极和消极兼有的投资管理策略

4.4.1概述

4.4.2有条件的利率风险消除法

主要参考文献

后记

致谢

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