金融全球化趋势下QDII发展策略研究

摘要

金融全球化是20世纪90年代被广泛使用的一个词语，金融全球化的风险通常可以理解为全球金融体系运行过程中的风险，而国际金融市场是由单个国家的金融市场构成的，单个国家的金融风险必然或多或少地传递到国际金融市场中，同样的国际金融市场的总体风险和波动也必然会对各国金融体系产生影响。QDⅡ作为资本市场尚未完全开放下的过渡产品，在台湾和韩国等都有相应的实践。台湾和韩国QDⅡ对比中国大陆现如今运行的QDⅡ，可以得其运营所需要的资本制度、法律制度以及金融监管等。2007年8月，美国的高风险次级债引发了金融领域的危机，国家之间金融关联性增加导致了全球金融的震荡。我国的QDⅡ基金的发展就是处于这样的一个大的环境中，同时内在的经济转轨，相关的法律以及监管制度并不完善等。QDⅡ作为一种调节外汇储蓄，稳定汇率的手段被提到议程并在过去一年多中发挥了重要的作用。
　　 本文研究的重点是在金融全球化的背景下，全球经济受金融危机的冲击之后，研究QDⅡ基金的未来发展，投资建议等。中国的QDⅡ基金发展到现在，经历的时间也是有限的，特别中国QDⅡ在刚推出的时候，曾经引起国内A，B股和香港H股的几番起落。同时国际经济大的环境发生了巨大的变化，金融危机对全球的影响是如此的强烈，QDⅡ制度推行对中国的现在存有的金融制度提出了诸多的挑战，从金融监管到汇率制定等多各方面影响。自2007年投资海外开始，QDⅡ出现了产品设计不合理，海外投资时机选择的不恰当，投资者信心下降，投资组合收益不高，QDⅡ净值下滑等多方面，特别在经历了金融危机冲击之后，更为突出。本文站在QDⅡ基金投资收益分析的基础上，深入挖掘投资观点，对宏观，行业等各个基本面研究，站在全球范围内对QDⅡ基金资产在评估可承受的风险基础上进行有效配置。选择中国A股市场与其他国家市场的相关性较低甚至为负相关的股票或者债券市场，通过跨境投资，分散单一市场集中投资的风险，提高QDⅡ基金的投资收益。同时更新产品设计模式，规避QDⅡ基金的汇率风险。在非完全有效的市场中，通过专业研究可以获得信息优势，获取超额收益。在全球范围内，投资于具备良好成长前景、持续竞争优势、定价合理的高质量上市公司能创造长期卓越的投资回报。划定投资重点区域，深入的基本面研究加上全面的宏观经济分析是挖掘具有上述资质的上述公司的最有效的方法，善于识别市场中的估值洼地。为中国金融监管、资本市场法律的健全以及组合投资理念，为QDⅡ防范金融危机做出自己的探讨。

目录

文摘

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声明

第一章 绪论

1.1选题的目的和意义

1.2文献综述

1.3拟采取的研究方法

1.4文章结构安排

第二章金融全球化的概念和内涵

2.1金融全球化的概念

2.2金融自由化与金融开放的进程

2.3金融全球化的深入发展及其特点

2.4金融全球化的动因和作用

2.5金融全球化下金融危机的传导机制

第三章QDII基金的概述

3.1 QDII基金理论基础

3.2 QDII基金种类

第四章 国内外QDII的发展实践及其启示

4.1台湾、韩国QDII制度实践

4.2我国QDII制度实践

4.3 QDII制度运行的启示

第五章 中国QDII的运行的外部环境和风险收益分析

5.1 QDII基金运营的外部环境分析

5.2金融危机对我国QDII基金的冲击

5.3 QDII对我国证券市场的影响

5.4 QDII基金的风险-收益

5.5我国现阶段QDII基金投资策略的经验

第六章QDII发展的策略建议

6.1对QDII基金的资产配置策略分析

6.2对QDII基金的产品层面建议

6.3对QDII基金的金融监管层面建议

6.4对QDII基金的投资机构层面建议

6.5其他相关建议

结束语

致谢

参考文献

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