科技进步对上海能源消费调节作用研究金融市场复杂性特征研究

摘要

博士后在站期间,主持教育部人文社科基金、上海市软科学基金2项省部级课题,参与国家自然科学基金3项(其中,重点项目1项、面上项目2项)。在《Physica A》、《资源科学》等学术期刊公开发表论文3篇(其中,SSCI\SCI\EI检索论文1篇,EI\ISTP检索论文1篇),参加国内外学术会议4次。
　　 在站期间的研究分为两条主线:一是围绕2010年度上海市软科学基金“考虑回弹效应的科技进步对上海市能源消费调节作用研究”展开,即上海能源利用效率和上海能源回弹效应研究;二是围绕2010年度教育部人文社科基金“国际油价突发灾变性波动的成因、冲击及应对策略研究”展开的前期研究,即能源期货、股票证券等金融市场复杂性特征研究。研究的主要观点概括如下:
　　 (一)关于上海能源利用效率和能源回弹效应研究
　　 发达国家的发展经验表明,节能目标的实现很大程度上依赖于科技进步和能源效率的改善,但是资源经济学中的能源回弹效应不容忽视。所谓能源回弹效应(Rebound Effect),它是指个体行为或者系统针对缓和环境影响的政策所做出的反应,这种反应会抵消环境政策和技术进步的效应。早在1865年W S.Jevons就发现高效率蒸汽机的使用虽然提高了能源利用效率,减少了经济单体对煤炭的消耗量,同时也因此降低了煤炭的市场价格,最终导致了煤炭总体消耗量的增加。正因为这种能源回弹效应的存在,技术创新未必带来能源消费的减少和能源排放的改善。
　　 上海市“十一五”、“十二五”规划都提出降低单位GDP能耗20％的目标,上海能源效率的提高的主导因素到底是,技术进步还是产业结构调整?各自占多少份额?上海市在实现节能目标的同时是否存在一定程度的能源回弹效应?上海市能源利用效率在全球各国家或地区处于什么水平?与发达国家与地区的差异有多大?通过本课题的研究,得出以下主要结论:
　　 1990～2008年期间,上海市能源强度下降的技术效应贡献率88.26%,而结构效应贡献率为11.74%。这表明,上海市单位GDP能耗的下降主要是由技术进步占主导作用,而产业结构调整只起到辅助作用。该研究结论与《上海经济研究》中根据统计信息分析得出的结论相悖。
　　 从六部门细分行业的能源效应分解结果看,上海工业部门技术进步是导致上海二十年来单位GDP能耗降低的主要原因,工业部门技术进步贡献率达到67.15%;工业部门内部产业结构调整虽然没有技术进步的作用明显,但相对其他产业而言,工业产业结构调整对上海市单位GDP能耗降低也起到了关键作用,工业产业结构调整对能源强度降低的贡献率占16.61%;
　　 从三部门细分行业的能源效应分解结果看,第二产业技术进步是上海单位GDP能耗的下降最主要原因,第二产业产业结构调整的影响次之,第一产业和第三产业的影响微乎其微。甚至,第三产业产业结构调整对上海单位GDP能耗的下降起到了反向的影响作用。
　　 从全球角度来看,上海单位GDP能耗依然偏高,节能减排压力巨大。2007年上海单位GDP能耗为15179.64英热当量/美元,而同期全球平均水平为9846.85英热当量/美元,上海单位GDP能耗是全球平均水平的1.54倍,即上海每产生1美元的GDP产值要高过全球平均水平1.54倍能耗:
　　 从洲际角度来看,亚太地区单位GDP能耗偏高,2007年亚太地区单位GDP能耗为13315.51英热当量/美元,上海接近亚太地区平均水平。而欧洲和北美洲单位GDP能耗极低,2007年欧洲5365.84英热当量/美元,北美洲为8113.18英热当量/美元,上海单位GDP能耗是欧洲的三倍左右。
　　 (二)关于金融市场复杂性特征的研究
　　 1.《Forecasting volatility in Shanghai and Shenzhen markets based onmultifractal analysis》(《Physica A》Vol.309(16),2011)一文分析了上海和深圳股票市场的多重分形特征,并构建了一种多分形波动率(MV)。样本内分析的结果表明,构建的多分形波动率可以很好地捕获股市收益率分布的尖峰厚尾性以及多标度性质。样本外预测的结果表明,基于该多分形波动率构建的分整自回归移动平均模型(ARFIMA-MV)的预测能力高于传统的GARCH模型和当前流行的“已实现”波动率模型(ARFIMA-RV),说明多重分形可以更好地描述上海和深圳股票市场的动态变化特征。
　　 2.《燃料油期货市场的多重分形消除趋势波动分析》(《资源科学》Vol.32(10),2010)一文运用多重分形消除趋势波动分析方法(MF-DFA),对上海和新加坡的燃料油价格序列进行多重分形特征对比分析,研究发现燃料油价格收益率不符合传统金融理论的随机游走特征,市场具有显著的长期记忆性,广义Hurst指数随波动函数的阶数变化而变化;燃料油期货市场不是一个有效资本市场,并不遵循传统的随机游走特征,是一个典型的多重分形市场。此外,多重分形谱研究表明上海燃料油期货市场的多重分形谱更宽,其分形波动特征更显著,不能采用单一标度指标描述。