趋势投资在股指期货交易中的可行性研究

摘要

目前期货市场中较多的量化交易方法是高杠杆日内交易，而本文希望能借鉴股票中的趋势投资方法，采用低杠杆低交易频率的模式，将趋势交易的理念应用至股指期货交易中。
　　本文首先对国内股指期货市场的基本交易规则、市场容量、流动性情况做了简单介绍，通过对市场交易者、市场流动性、市场交易规则等方面的分析，得出在股指期货市场进行低杠杆的趋势交易是可行的。
　　在文章的第二部分，列举了市场上目前比较常见的交易策略，如对冲策略、套利策略、日内高频交易策略等，并简要说明了它们各自的特点以及交易逻辑。
　　文章第三部分对于趋势交易比较常见的几种交易方法进行了测试，方法包括传统均线交易法、MACD指标交易法、KDJ指标交易法、SAR指标交易法，通过期间收益、盈亏比、交易盈利比率、最大单笔亏损等维度对这些方法进行了比较，选择SAR指标作为主要的交易参考，并对其进行优化。
　　文章第四部分对传统SAR指标算法进行了分析，发现在趋势行情中，该指标的表现非常优秀，但是在震荡行情中会出现比较多的亏损。优化的目标就设定为如何在震荡行情下少亏，在趋势行情下多赚。对其做进一步分析后发现该指标有以下几个缺陷：大幅震荡行情下止损容忍度过大，导致单笔亏损严重；期初止损点位的加速较慢，导致在翻转初期很难出现快速的反手交易；翻转点当天的上下影线会使翻转点位出现噪音等。针对上述的缺陷，进行了几种针对性的优化尝试，包括参数优化、计算规则优化、止损条件优化、当天上下影线翻转优化等，并对于不同的优化结果进行测试比较。
　　最后，基于各种方法的测试结果，本文最后选择了参数最优化后的SAR指标，并对沪深300指数2004年-2014年进行回测，取得了期间1700倍的模拟收益回报。

目录

封面

声明

中文摘要

英文摘要

目录

前言

文献综述

第1章 股指期货市场概述

1．1 股指期货定义

1．2 股指期货市场交易规则

1．3 股指期货市场流动性情况

第2章 股指期货市场常见的交易策略

2．1 对冲策略

2．2 套期保值策略

2．3 套利策略

2．4 日内高频交易

2．5 趋势投资策略

第3章 股指期货趋势交易方法及回测结果

3．1 传统均线交易方法

3．2 传统MACD指标交易方法

3．3 传统KDJ指标交易方法

3．4 传统SAR指标交易方法

3．5 均线、MACD、KDJ、SAR指标交易方法比较

第4章 自定义SAR指标的趋势交易方法

4．1 对于指标参数的优化

4．2 对于止损条件的优化

4．3 对于价格跳空的优化

4．4 对于长上下影线的优化

4．5 自定义SAR指标的优化总结

参考文献

致谢

附录