信用卡资产证券化在中国金融市场的开展及实践研究分析

摘要

随着我国近20年来信用卡业务的大力推广及快速发展，目前信用卡作为一种便利的支付工具，在消费信贷领域的分量已不可同日而语。它在给发卡机构带来可喜收益的同时也负担日益上升的资金运营成本；基于盈利等需求发卡机构急需提升资金使用效率、降低融资成本；在证券化日益常态化的趋势下，信用卡资产证券化将成为解决发卡机构融资问题最为可行并有效的途径之一。
　　本文首先阐述了资产证券化及信用卡资产证券化业务的相关理论，并介绍其在国际市场上的应用、金融危机后对这类产品的反思与调整；其次就我国信用卡市场的现状、产品特性及现行金融改革的趋势等，分析了信用卡资产证券化产品面临的良好机遇与必行性；同时也进一步阐述当前存在的挑战与不足，并提出相应的建议和对策；最后从实际操作层面分析了信用卡资产证券化产品的运行架构，特别是对资产池、增信方式、风险归因、定价等一一进行剖析，并结合相关的国内外实证案例进行论述与展望。
　　本文采用理论研究与实证案例相结合、定性与定量相结合、比较研究法等方法对信用卡资产证券化大力开展的可行性与实践研究进行分析，并提出了具体实施的架构和定价方法及相关建议。

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第1章 绪论

1.1 研究动因

1.2 文献综述

1.3 研究的主要内容及框架

第2章 信用卡资产证券化的理论研究

2.1 资产证券化的产生与分类

2.2信用卡资产证券化的理论综述

2.3 后危机时代资产证券化的反思和重构

第3章 我国信用卡资产证券化的可行性研究与展望

3.1国外市场的相关经验介绍

3.2国内市场的发展现状

3.3我国信用卡资产证券化的发展机遇

3.4我国信用卡资产证券化发展面临的挑战及解决措施

第4章 信用卡资产证券化的架构及运作体系

4.1主要参与主体

4.2结构图及运行流程

4.3资产池和交易结构

4.4信用评级

4.5信用增级

4.6风险因素分析

4.7定价机制

4.8现金流建模分析

4.9法律及会计应用

第5章实例分析

5.1国外：花旗银行信用卡资产证券化1号

5.2国内：“东证-阿里小贷”和“招行一期”

5.3 案例分析

第6章 结论

参考文献

致谢

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