石油市场金融化及我国石油市场改革研究

摘要

本论文是国家自然科学基金委员会管理学部青年科学基金资助项目《石油价格金融化及我国石油市场改革研究》的前期研究成果，项目批准号70303013。 论文以石油经济基本特性为出发点，以石油市场金融化演变为突破，结合世界石油市场博弈的新动态，着眼于用市场化手段解决我国石油产业发展中存在的问题，以降低我国利用国际石油资源的经济代价和风险，维护国家石油经济安全。 论文的主要研究内容包括：1、研究了石油消费与GDP增长、产业结构、能源结构之间的关系，以此为基础分析了我国石油消费增长趋势，研究了石油消费与生产低价格弹性的原因，揭示了石油市场金融属性的经济学前提(第一章)。 2、从发展历史、时空布局、交易规模、交易方式、产品种类、市场参与者结构、市场功能等各方面对石油衍生产品市场进行了剖析，研究了金融机构的资金实力、交易策略、交易动机及其对石油价格的影响，分析了石油市场的金融化演变趋势(第二章)。 3、研究了OPEC对石油市场控制力下降的原因，以及主要石油消费国借助经济结构调整、库存管理、跨国公司、期货市场和货币体系影响石油价格的作用机制，分析了世界石油市场博弈的新动态及中国面临的挑战和机遇(第三章)。 4、深入剖析了我国石油市场流通体制和价格体系的现状和缺陷(第四章)，并以燃料油期货上市以来的运行情况为实例，深入分析了石油期货市场的经济功能(第五章)，以实际数据论证了商业石油储备、战略石油储备、石油期货市场对我国石油战略安全的重要作用(第六章)，结合国内外实际剖析了我国企业利用石油期货市场的存在的一些问题(第七章)。 5、提出了建设我国现代石油市场体系的目标模式，分析了建设现货中远期市场和期货市场的基本条件和战略步骤，提出了发展我国石油期货市场的长远目标、交易标的方案及具体政策建议(第八章)。

目录

文摘

英文文摘

前言

第一章石油经济及其基本特性

1.1石油消费的收入弹性高

1.1.1石油消费弹性系数

1.1.2单位GDP石油消费

1.1.3人均收入与人均石油消费

1.1.4人均GDP和人均石油消费

1.1.5石油消费与产业结构变化

1.2石油消费的价格弹性小

1.2.1石油消费的长期价格弹性

1.2.2石油消费的短期价格弹性

1.3石油生产的价格弹性小

1.3.1油田生产的自然规律

1.3.2油田生产及原油加工的基本经济特性

1.3.3石油生产的长期价格弹性

1.3.4石油生产的短期价格弹性

本章小结

第二章石油市场及其金融属性

2.1国际石油价格体系的历史及现状

2.1.1国际石油价格体系的演变历史

2.1.2国际石油价格体系的现状

2.2国际石油衍生产品市场现状

2.2.1石油衍生产品市场的时空布局日趋合理

2.2.2石油衍生产品的种类越来越丰富、结构越来越复杂

2.2.3石油衍生产品市场的交易规模越来越大

2.3石油衍生产品市场对石油基础市场的影响

2.3.1石油衍生产品市场的参与者结构及其投资策略

2.3.2基金等机构投资者的资金实力

2.3.3基金等机构投资者进入石油衍生产品市场的原因

2.3.4基金等机构投资者对石油期货价格的影响力

2.3.5原油现货价格与期货价格的趋同性及其影响

2.4石油衍生产品市场与石油相关企业发展——实例

本章小结

附表：全球交易所交易的主要能源期货期权合约

第三章世界石油市场博弈新动态

3.1世界石油市场供需的基本格局

3.2 OPEC国家对石油市场的控制力下降

3.2.1 OPEC国家经济社会发展过度依赖石油出口

3.2.2投资不足导致OPEC国家剩余产能短缺

3.2.3 OPEC内部体制受到新的挑战

3.2.4来自非OPEC国家的挑战

3.3主要消费国对石油市场的影响力大为增强

3.3.1主要消费国经济发展对石油的依赖程度降低

3.3.2西方发达国家建立了完善的库存调节机制

3.3.3跨国石油公司的发展提高了西方发达国家抵御价格风险的能力

3.4世界石油市场博弈新动态

3.4.1石油价格跃升到一个新的水平

3.4.2库存变化对油价的预测作用减弱

3.4.3石油在国际货币体系中的作用增强

3.4.4世界石油市场格局调整在即，中国面临难得机遇

3.4.4石油市场结构性矛盾突出，炼制能力制约石油供应

本章小结

第四章我国石油市场体系现状

4.1我国石油市场体系与价格体系现状

4.1.1我国石油供需的基本格局——供需缺口逐年扩大

4.1.2我国油气勘探生产基本格局——三大石油公司区域分割垄断

4.1.3我国石油进出口格局——两大集团控制进口油源

4.1.4我国石油流通的基本格局——两大集团主导流通市场

4.1.5我国原油、成品油价格体系——被动跟踪国际油价

4.2现行石油市场体系与价格体系存在的主要问题

4.2.1流通体制存在的问题

4.2.2价格体系存在的问题

本章小结

第五章我国燃料油现货与期货市场现状

5.1我国燃料油现货市场状况

5.1.1燃料油市场的政策和体制现状

5.1.2燃料油市场生产与进出口情况

5.1.3燃料油市场消费与需求情况

5.1.4燃料油进口计价及成本计算

5.2上海燃料油期货市场上市以来运行平稳

5.2.1价格涨跌反映国内外市场变化，对新加坡价格形成牵制

5.2.2交易日趋活跃，持仓结构合理，风险有效控制

5.2.3价格影响力初步显现，市场各方普遍认可

5.2.4市场参与结构合理，现货企业态度积极

5.3燃料油期货市场的经济功能已初步显现

5.3.1推进中国燃料油现货市场逐步走向完善

5.3.2推进反映中国市场供需关系的燃料油价格的逐步形成

5.3.3推进燃料油品质的中国标准逐步形成

5.3.4向国内燃料油相关企业提供一个更加有效的风险管理工具

5.3.5推进我国商业石油储运设施建设

本章小结

第六章期货市场与我国石油战略安全

6.1石油安全的含义

6.2石油安全的新动态

6.3战略石油储备与国家石油安全

6.4期货市场与国家石油安全

6.4.1利用期货市场形成符合我国利益的石油市场交易规则

6.4.2利用期货市场形成反映中国市场供需关系的价格信号

6.4.3利用期货市场推动商业石油储运体系建设

6.4.4利用期货市场改善宏观调控的效果

6.4.5利用期货市场提高企业应对价格风险的能力

6.4.6利用期货市场发展我国的石油金融体系

6.5构建多层次、全方位的石油安全战略体系

本章小结

第七章期货市场与石油企业风险管理

7.1西方跨国石油公司使用衍生工具的现状

7.2我国石油企业参与石油衍生产品市场的现状

7.3我国石油企业参与石油衍生产品市场存在的问题

7.3.1我国还没有建立完善的石油期货市场，参与国外市场风险巨大

7.3.2我国企业参与石油期货市场受到传统观念的束缚

7.3.3我国企业参与期货市场受现有财会制度和绩效评估制度的束缚

7.3.4我国企业参与石油期货市场的风险控制机制还有待完善

7.4我国政府和企业的现实选择

本章小结

第八章我国现代石油市场体系建设的基本思路

8.1我国建设现代石油市场体系的目标模式

8.1.1统一、开放、竞争、有序”规范的现代石油市场体系

8.1.2包括现货远期交易、期货交易的多层次的市场体系

8.1.3供应来源多样化，确保供应安全

8.2我国建设现代石油市场体系的基本市场条件

8.3我国建设现代石油市场体系的战略部署

8.3.1期货市场和现货市场的主要功能有所不同

8.3.2适度投机是市场流动性和市场效率的必要条件

8.4我国石油中远期现货市场建设的基本思路

8.4.1建设步骤

8.4.2市场参与主体

8.4.3基本交易制度

8.5我国石油期货市场建设的基本思路

8.5.1发展石油期货市场的一般市场条件

8.5.2我国发展石油期货市场的有利条件

8.5.3我国发展成品油期货市场的基本思路

8.5.4我国发展原油期货市场的基本思路

本章小结

结论

参考文献

致谢

博士生期间发表的学术论文、专著

博士后期间发表的学术论文、著作

博士后期间参加的科研工项目

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