摘要
Abstract
第一章 导论
一、选题背景
二、研究意义
1. 理论意义
2. 实践意义
三、技术路径与创新
第二章 文献综述
一、国外研究综述
1. 利率期限结构理论及实证研究综述
2. 利率期限结构及其影响因素
二、国内研究文献综述
1. 国内利率期限结构研究
2. 宏观因素对利率期限结构的影响研究文献综述
第三章 中国债券市场介绍
一、我国债券市场概述历史沿革
二、我国债券市场发展现状
1. 市场规模与产品结构
2. 债券市场的分割状态
三、我国债券市场发展面临的主要问题
1. 债券市场总体规模较小,产品发展不平衡不合理
2. 债券市场风险规避功能尚不完善
3. 债券市场价格发现机制仍不健全
第四章 中国债券市场利率期限结构拟合
一、利率期限结构的静态Nelson-Siegel模型
1. 利率期限结构基本概念
2. 静态Nelson-Siegel模型解析
二、含潜在因素的状态空间模型
三、基于卡尔曼滤波的参数估计方法
四、银行间债券市场利率期限结构实证分析
1. 数据说明
2. 估计方法与估计结果说明
第五章 宏观因素对银行间债券市场利率期限结构的影响
一、宏观经济变量与利率期限结构相关关系
1. 实体经济水平与利率期限结构
2. 货币政策与利率期限结构
3. 价格水平与利率期限结构
二、宏观经济变量的选定
1. 宏观变量选择
2. 主成分法提取宏观变量
三、结构化向量自回归(SVAR)模型
1. SVAR模型识别
2. SVAR模型估计步骤
四、宏观经济对利率期限结构的影响
1. 宏观因素对水平因子L的影响
2. 宏观因素对斜率因子S的影响
3. 宏观因素对曲率因子C的影响
五、本章小结
第六章 结论与政策建议
一、结论总结
二、政策建议
参考文献
致谢
