五矿期货发展战略之思考

摘要

中国期货业历经二十多年的发展，商品期货、金融期货及其相关的衍生品已被定义为国家风险管理的基础工具，必不可少，不可替代。中国期货市场进入了创新发展的新时期，新品种、新业务的推出以及多层次的市场体系建设，将大大拓展期货市场服务国民经济的广度和深度。中国经济的快速增长为期货行业提供了重大的历史机遇，以往低层次的经营、粗放的发展方式已不可持续，行业总体发展需要进行战略转型。放眼未来，期货行业的政策监管趋于放松，期货交易的成本将继续降低，业务模式与交易品种的创新环境更加积极，期货公司仅能从事通道类经纪业务的时代已经结束。交易品种创新进入高涨期，股指期货的影响进一步扩大，国债、利率等创新金融类期货品种将从无到有，交易比重也将逐步增加;投资咨询、资产管理、以风险管理为主的现货子公司与境外期货品种代理等创新业务将逐步建立，期货行业的盈利模式更加多元。在政策利好、市场利好的共同作用下，期货行业将迎来发展的“黄金期”，拥有优质客户资源与专业研发能力的期货公司将占据主流地位。五矿期货在整个行业进行战略转型的关键阶段，需要明智地找准自己的定位，确立适合公司发展的战略，扬长避短，最大限度地发挥自身优势。
　　论文试图运用SWOT工具，对五矿期货的现状进行分析，以期在保持公司原有优势的同时，制定能够顺应期货行业发展大势的公司战略，使五矿期货这个传统的商品系期货公司在保持公司传统优势的同时，从专业化向多元化方向迈进，在激烈的行业竞争中立于不败之地。

目录

摘要

1 引言

2 中国期货行业基本情况介绍

2．1 中国期货行业背景

2．1．1 国家风险管理的基础工具

2．1．2 广泛的发展潜力和良好的成长空间

2．2 金融期货推出对中国期货业的影响

2．3 中国期货行业的发展导向及趋势

2．3．1 坚定不移地服务实体经济

2．3．2 “去三化”是行业发展的基本路径

2．3．3 提高机构投资者比重

2．3．4 呈现多元化发展态势

3 五矿期货有限公司基本情况介绍

3．1 五矿期货有限公司背景

3．1．1 雄厚的股东实力

3．1．2 五矿期货基本情况

3．2 五矿期货的行业地位及现状

3．3 五矿期货的分支机构

3．4 五矿期货目前存在的问题

4 五矿期货SWOT分析

4．1 SWOT分析法

4．1．1 优势与劣势分析(Strengths and Weaknesses)

4．1．2 机会与威胁分析(environmental opportunities and threats)

4．2 五矿期货的优势

4．2．1 强大的股东背景及股东的大力支持

4．2．2 金属期货套期保值业务的突出优势

4．2．3 “为实体经济服务”的核心竞争力成就了市场影响力

4．3 五矿期货的劣势

4．3．1 金融期货业务存在短板

4．3．2 农产品和化工品是商品期货的弱项

4．3．3 业务拓展受限于营业网点少

4．4 五矿期货的机会

4．4．1 大宗商品期货的陆续上市拓展了套保业务空间

4．4．2 利用自身及股东资源优势开展现货子公司业务

4．5 五矿期货的威胁

4．5．1 股指期货上市，券商系期货公司脱颖而出

4．5．2 股指期权即将推出，券商系公司的发展再遇良机

4．5．3 券商系期货公司主要经营指标大幅增长

5 五矿期货发展战略分析

5．1 期货公司的收入构成

5．1．1 期货业务收入

5．1．2 客户保证金的利息收入

5．1．3 期货交易所的手续费返还

5．2 中国证监会对期货公司的分类评价体系

5．2．1 风险管理能力指标

5．2．2 持续合规状况指标

5．2．3 市场竞争力指标

5．2．4 培育和发展机构投资者状况指标

5．3 五矿期货2012年度分类评价结果

5．4 期货公司分类评价指标分析

6 五矿期货发展战略具体实施举措

6．1 加大机构客户开发力度

6．2 继续保持公司商品期货套保业务的传统优势

6．3 大力发展金融期货业务

6．3．1 充分利用金融中心内部业务协同的优势

6．3．2 收购一中型券商系期货公司

6．4 尽快开展现货子公司业务

6．5 积极审慎铺设营业网点

7 结语

参考文献

致谢

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