中国国内地区间价格差异和市场整合状态基于面板数据的实证研究

摘要

本文对市场整合进行了概念的界定，将市场整合状态定义为较长期的价格确定性、平稳性收敛趋势。并基于2007-2013年22种商品的分省月度价格数据，通过构造绝对价格离散系数时间序列和相对价格面板，并分别进行多组单位根检验，对中国国内地区间价格差异和市场整合的状况进行了说明和判定。从四个维度将市场整合描述为7种不同阶段的形式，分别为:整合、分割、具有整合（分割）趋势、整合（分割）稳态，以及无序。
　　研究发现中国国内地区间所体现的市场整合度并不高:钢材、有色金属、汽油、柴油等商品存在整合或具有整合的趋势，但运输成本等因素或影响同类商品所处的状态，比如乙醇和硫酸呈现出的差异;食品市场存在稳定的分割;木材市场呈现分割的趋势;而绝大多数商品并未体现出明显的市场整合或分割。
　　政策的制定如果考虑降低地区间以及期货和现货间的套利成本可能会促进区域间市场整合的推进，这一点在钢材以及有色金属市场中得到了体现。中国商品价格市场化尚未进入成熟阶段，相关研究如能通过增加样本容量，运用更新的数据，以及划分区间等方法进行将提高结论的可靠性。地区间市场整合研究系动态过程，以长期变化趋势为目标将更具价值。

目录

摘要

第一章 引言

1．1 研究的背景和主题

1．2 研究的主要内容和方法

1．3 本文的创新点和不足

1．3．1 本文的创新点

1．3．2 本文的不足

第二章 文献综述

2．1 与研究领域相关的重要文献

2．1．1 购买力平价、一价定律和价格收敛相关的重要研究

2．1．2 中国市场整合相关的重要研究

2．1．3 部分国外研究以及相关领域的平稳性研究方法

2．2 相关领域最新的研究进展

2．2．1 相关领域研究的新方法

2．2．2 实证研究中对于半衰期的计算

2．2．3 对发展中国家的研究进展

2．2．4 对传统理论及文献的新探究

第三章 与研究相关的定义与说明

3．1 关于价格差异

3．2 关于各地区的权重

3．3 关于市场整合

3．4 关于分商品

3．5 关于研究市场整合时间区间的选择

第四章 基于22种商品84个月度价格数据的市场整合实证研究

4．1 数据的选取和特点

4．1．1 数据的选取

4．1．2 数据的特点

4．2 数据的处理和变量的生成

4．3 实证检验模型

4．3．1 实证检验的基本假设和环境

4．3．2 对离散系数时间序列的ADF检验和相对价格面板LLC检验

4．3．3 对相对价格面板数据的Fisher-ADF检验

4．3．4 对相对价格面板数据的CADF检验

4．4 实证结果及分析

4．4．1 离散系数时间序列实证研究

4．4．2 相对价格面板数据实证研究

4．4．3 离散系数时间序列和相对价格面板的综合分析

4．4．4 实证研究的现实意义与价值

4．5 小结

第五章 结论和总结

参考文献

后记

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