中资银行海外并购对银行效率的影响研究

摘要

随着全球金融同业竞争的不断加剧和金融创新的不断发展，金融脱媒、利差收窄是不可逆转的必然趋势，传统商业银行面临的挑战越来越严峻。中资银行想要面对国际银行业的挑战，增强自己的竞争力水平，就必须“走出去”，充分利用世界资源，加大国际经营的广度和深度。国际银行业经验表明：兼并收购是经济自由化与全球化的自然产物，也是国际大型商业银行成长发展的必由之路，所以海外并购是中资银行拓展海外业务、实现国际经营的最佳途径。
　　 随着中国金融业对外的逐渐开放，中资银行的海外并购开始提上议事日程，从2006年至今，已实际完成13起海外并购，那么到底海外并购是否有助于中资银行开拓市场、实现业务多元化、完善治理，进而提高经营效率和国际竞争力。这个问题的答案，对中国银行业的开放度、海外并购的进程具有十分重大的意义。
　　 本文首先回顾了海外并购与银行效率的相关理论和实证研究文献，并进一步分析中资银行海外并购的动因和特点，接着选取2005～2010年期间参与海外并购的5家中资银行，以及未参与海外并购的8家中资银行为对照样本，进行描述性统计研究，通过预分析处理确定银行效率测量的投入产出指标，运用DEA模型计算13家样本银行的技术效率、纯技术效率和规模效率，并建立银行效率影响因素的Tobit回归模型，将海外并购以虚拟变量的形式引入，对海外并购能否提高中资银行效率进行实证检验。研究结果发现：海外并购对中资银行的纯技术效率没有影响，对规模效率有明显改善，对技术效率影响不显著。最后根据实证结果的分析，得出提高中资银行海外并购效率的相关策略建议。
　　 中资银行海外并购尚处在起步阶段，海外扩张之路还很长，海外并购中还有许多不利因素会对银行经营效率产生影响，当然银行海外并购也面临着许多的机遇，中资银行如何探索出适合自身特点的扩张战略是值得进一步探讨的话题。