中国证券市场监管：基于博弈论视角的分析

摘要

当今,金融市场已成为现代市场经济的中最重要的市场。离开金融市场,任何经济的运转都是不可想象的。而金融市场中最为重要的证券市场已成为当代经济学研究的主流。没有成熟的证券市场,就不会有现代的市场经济。证券市场作为一国经济中最活跃、最核心的市场,存在任何市场均普遍存在的市场失灵问题,因此政府必须干预。证券市场的失灵主要包括由于证券市场的外部性所导致的金融风险和泡沫、由于信息不对称和内部非经济所导致的市场失灵和由于市场垄断与操纵所导致的市场失灵,而且这些经济现象的表现比一般的商品市场更加严重,这些失灵需均要政府的监管才能解决。各国证券市场发展的历史表明,由于证券交易天生具有严重的信息不对称和责任不对等问题,没有严格的监管,证券市场就特别容易出现道德风险、逆向选择和机会主义倾向,因此,世界发达国家的政府均对证券市场进行严格的管理。转型国家在体制转轨进程中往往需要利用作为资本市场主体部分的有价证券市场来实现其经济目标,证券市场的产生是政府强制性主动创造的制度安排,证券市场的基础薄弱,法制不健全,运作不规范,因此,对证券市场的监管就显的更为重要。

目录

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1． 导言

2． 证券监管产生的原因及主要理论依据

3． 中国证券市场的发展及监管体制的演变

4． 博弈论与证券市场

5． 证券监管的博弈论分析

6． 中国证券市场监管改革:基于博弈论的视角

7． 结语

后记

参考文献

附:攻读博士学位期间主要科研成果