英大国际信托投资公司利用信托模式开展资产证券化研究

摘要

资产证券化是近30年来世界金融领域最重大和发展最迅速的金融创新和金融工具，开展资产证券化对我国国民经济的发展具有积极推动作用。在目前我国的法律环境和金融制度下，资产证券化仍然面临法律法规缺失的问题，信托模式可以避免法律政策上的限制，其运作机制完全符合资产证券化运行机制的本质要求，因此，信托模式可以成为目前我国资产证券化模式的现实选择。研究如何利用信托模式开展资产证券化，对加快我国资产证券化的发展具有重要的现实意义。 本文全面阐述了资产证券化、信托模式以及利用信托模式开展资产证券化的运作原理，在深入分析我国资产证券化的发展环境、问题并借鉴国外开展资产证券化经验的基础上，深入探讨了我国现实环境下进行资产证券化操作的可选模式，通过全面分析英大信托投资公司的内外部环境，明确了英大信托利用信托模式进行资产证券化的可行性。文章重点研究英大信托投资公司通过信托模式开展资产证券化的产品方案设计和具体操作思路，深入探讨了英大信托开展资产证券化业务的流程设计、信用增级、证券定价等具体问题，分析了资产证券化实施过程中存在的问题并提出了相应的对策。 论文力求理论联系实际，增强方案的针对性和可操作性，对于英大信托投资公司开展资产证券化实践具有一定的指导意义，对促进我国资产证券化的研究和实践、进一步加强英大信托公司的产品创新能力、增强公司的盈利能力都有十分积极的意义。

目录

文摘

英文文摘

独创性申明及保护知识产权申明

1导言

1.1研究背景

1.2研究意义

1.3研究的方法及主要内容

2资产证券化的相关理论

2.1资产证券化的基本概念

2.1.1资产证券化的定义

2.1.2适合证券化的资产特征

2.1.3资产证券化的操作模式

2.1.4资产证券化的形式

2.1.5资产证券化的目的和意义

2.2资产证券化的运作原理

2.2.1资产证券化的运作程序

2.2.2资产证券化的运作主体

2.3信托运作原理

2.3.1信托的概念

2.3.2信托的运作程序

2.4信托模式实施资产证券化的运作原理

2.4.1利用信托实施资产证券化的具体模式

2.4.2信托模式解决我国资产证券化问题的具体思路和操作方式

2.4.3资金信托产品与资产支持证券的比较

3资产证券化的发展现状

3.1资产证券化在国外的发展现状

3.2我国资产证券化的发展环境和状况

3.2.1中国资产证券化的发展环境

3.2.2资产证券化在我国的发展情况

3.2.3我国目前可用于证券化的资产

4英大信托利用信托模式进行资产证券化的环境分析

4.1公司外部环境分析

4.1.1英大信托利用信托模式开展资产证券化的外部机遇

4.1.2英大信托利用信托模式开展资产证券化的外部障碍

4.2公司内部环境分析

4.2.1公司概况

4.2.2股东结构和组织机构

4.2.3经营范围和自身优势

4.3英大信托利用信托模式进行资产证券化的可行性研究

4.3.1资产证券化与信托制度的本质联系

4.3.2利用SPC模式开展资产证券化存在的障碍

4.3.3利用SPT模式开展资产证券化的优势

5英大信托参与资产证券化方案设计

5.1与电力企业合作开展资产证券化

5.1.1英大信托参与电力企业应收帐款资产证券化

5.1.2英大信托参与电力基础建设收益权资产证券化

5.2英大信托与银行合作开展资产证券化

5.2.1英大信托开展住房抵押贷款资产证券化

5.2.2英大信托开展不良资产证券化

5.3英大信托开展资产证券化业务的定价分析

5.3.1资产证券化的定价模型

5.3.2资产支持证券的早偿与现金流分析

5.3.3英大信托住房抵押贷款资产证券化的定价分析

6英大信托开展资产证券化存在问题及对策

6.1实施资产证券化应注意的问题及建议

6.1.1信托财产的隔离性处理措施——信托登记

6.1.2资产证券化产品的流通体系

6.1.3资产证券化中的担保问题

6.1.4财产信托后的财产管理问题

6.1.5资产证券化中的税收问题

6.2对信托模式开展资产证券化法律、制度完善的建议

7结论

致谢

参考文献