股权结构、信贷行为与农村商业银行绩效研究

摘要

农村信用社是农村金融市场的主力军，为缓解“三农”问题发挥着举足轻重的作用。然而，因产权不明晰、法人治理结构不完善等问题，农村信用社面临大面积亏损的局面。为了维护农村金融市场稳定、缓解农村金融市场资金短缺的问题，2001年，农村信用社开始了产权制度改革的实践探索。2010年，股份制的农村商业银行被确定为农村信用社产权改革的最终组织形式。在农村信用社股份制改革的过程中，公司治理问题一直备受关注，在某种意义上股权结构被认为是公司治理研究的基础，合理的股权结构能够有效提升农村商业银行的绩效。但已有文献研究主要集中在股权结构对农村商业银行绩效的直接影响，较少有关于股权结构通过何种途径影响农村商业银行绩效的研究。近年来，有学者研究发现股权结构会显著影响商业银行的信贷行为，且会通过影响商业银行的贷款集中度和贷款流向进而作用于经营业绩。从我国农村商业银行的发展现状来看，县域企业和县域居民融资的主要来源是农村商业银行，其信贷行为依然占据主导地位。因此，本文引入信贷行为作为中介变量，实证研究股权结构对农村商业银行绩效相关性的影响路径。 首先，本文在相关文献综述和委托代理、交易成本等理论的基础上，研究了股权集中度、股权制衡度和股权性质对农村商业银行绩效的影响机理，以及信贷行为在股权结构影响农村商业银行绩效过程中所起的中介作用机理，据此提出本文的研究假设。其次，利用全国40家农村商业银行2011～2016年的样本数据，构建回归模型进行实证分析。实证结果表明：股权集中度对农村商业银行绩效产生显著负向影响，股权制衡度对农村商业银行绩效产生显著负向影响，国有股权性质对农村商业银行产生显著负向影响;贷款集中度在股权集中度和股权制衡度对农村商业银行绩效的影响过程中起部分中介作用，在股权性质和农村商业银行绩效的影响过程中起完全中介作用；贷款规模仅在股权性质对农村商业银行绩效的影响过程中起完全中介作用。最后，根据实证结果，从完善股权结构、合理配置信贷行为、提高农村商业银行公司治理水平以及加快推进农村商业银行外部环境建设等四个方面提出对策建议。

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1 绪论

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究意义

1.2.1 关于股权结构与绩效的研究

1.2.2 关于股权结构与信贷行为的研究

1.2.3 关于股权结构、信贷行为与农村商业银行绩效的研究

1.2.4 关于农村商业银行绩效评价的研究

1.3.1 研究内容

1.3.2 研究方法

1.4.1 研究思路

1.4.2 技术路线

1.5 创新点

2 相关概念及理论基础

2.1 相关概念界定

2.1.1 农村商业银行股权结构

2.1.2 农村商业银行信贷行为

2.1.3 农村商业银行绩效

2.2 理论基础

2.2.1 委托代理理论

2.2.2 交易成本理论

2.2.3 内部人控制理论

2.2.4 赢家诅咒效应

2.3 农村商业银行绩效评价方法

3.1 我国农村商业银行的发展历程

3.2 我国农村商业银行股权结构现状分析

3.2.1 股权集中度

3.2.2 股权制衡度

3.2.3 股权性质

3.3 我国农村商业银行信贷行为现状分析

3.3.1 贷款规模

3.3.2 贷款集中度

3.3.3 贷款流向

3.4 我国农村商业银行绩效现状分析

3.4.1 盈利性分析

3.4.2 流动性分析

3.4.3 安全性分析

3.4.4 成长性分析

3.5 本章小结

4 股权结构、信贷行为与农村商业银行绩效关系的机理及假设提出

4.1 股权结构与农村商业银行绩效关系的机理与假设

4.1.1 股权集中度与农村商业银行绩效关系的机理与假设

4.1.2 股权制衡度与农村商业银行绩效关系的机理与假设

4.1.3 股权性质与农村商业银行绩效关系的机理与假设

4.2 信贷行为对股权结构与农村商业银行绩效关系影响的机理与假设

4.2.1 信贷行为对股权集中度与农村商业银行绩效关系影响的中介效应

4.2.2 信贷行为对股权制衡度与农村商业银行绩效关系影响的中介效应

4.2.3 信贷行为对股权性质与农村商业银行绩效关系影响的中介效应

4.3 本章小结

5.1 样本选取与数据来源

5.2 变量选择

5.2.1农村商业银行绩效指标的选取

5.2.2 股权结构指标的选取

5.2.3 中介变量的选取

5.2.4 控制变量的选取

5.3 检验模型构建

5.4 本章小结

6 股权结构、信贷行为与农村商业银行绩效关系的实证检验

6.1 描述性统计分析

6.2 相关性分析

6.3 平稳性检验

6.4 模型选择

6.5 实证检验与分析

6.5.1 股权结构对农村商业银行绩效影响的实证检验

6.5.2 股权结构对农村商业银行信贷行为影响的实证检验

6.5.3 信贷行为对股权结构与农村商业银行绩效关系的中介检验

6.6 本章小结

7 完善股权结构提升农村商业银行绩效的对策建议

7.1 优化农村商业银行股权结构

7.1.1 吸纳更多的民营股，减少第一大股东性质为国有股的比例

7.1.2 引入一定比例的境外战略投资者

7.1.3 增加股权的稳定性和多样性，建立股权流通平台

7.2 合理配置农村商业银行信贷行为

7.2.1 规范农村商业银行与贷款企业之间的行为

7.2.2 加强农村商业银行内部信贷行为的监管

7.3 提高农村商业银行自身治理水平

7.3.1 适度扩大董事会规模

7.3.2 建立完善的内部激励机制

7.3.3 建立农村商业银行经理人市场

7.4 加快推进农村商业银行外部环境建设

7.4.1 发挥政府在农村金融生态环境中的主导作用

7.4.2 加强农村金融的信用体系建设

7.4.3 提高社会公众的金融素养

8 研究结论与展望

8.1 本文的主要结论

8.2 研究展望

致谢

参考文献

附录

在校学习期间发表的论文和参与的工作