利率市场化对商业银行利差变动的影响研究

摘要

2015年10月，中国放开了存款利率上限，这一举动意味着中国利率市场改革走向尾声，市场竞争进入白热化阶段，影响商业银行利差的因素因此也发生了变化。利差作为商业银行的主要收入来源，其变动对于银行和宏观经济的发展都将带来很大影响，就当前国内的经济社会环境而言，利率市场化究竟会给商业银行利差带来何种影响？对商业影响产生巨大影响的因素有哪些？对该类问题进行分析和探讨具有重大的理论和现实意义。 本文首先从理论出发，研究成熟市场的金融自由化改革情况，对金融自由化改革的规律进行分析，针对如何更好适应和消化利率市场化改革提出相应的启示，并研究了中国银行净息差近十年的变动趋势及未来的发展趋势。接着就利率市场化对商业银行净息差的影响机理进行探讨，从存贷利差和竞争两个角度出发发现利率市场化与净息差之间呈现倒U型的关系，为下文的实证分析做铺垫。 接着对中国利率市场化进行程度测定，从银行和非银行两个层面构建指标体系，对其进行量化处理，再使用层次分析法对各指标的权重予以确定，由此获得利率市场化指数，用来评价中国利率市场化的程度，判断出中国利率市场化改革共经历了四个阶段：起步试水阶段、持续加快阶段、稳步推进阶段与大力冲刺阶段。 实证分析部分则是按照银行公司微观模型，采用利润最大化原则探讨商业银行所采取的定价策略，选取成本函数模型推导出市场集中度和运营成本这两大利差影响因素，再从宏观经济和银行层面选取其他变量，以中国25家商业银行2007-2017年的数据做为样本，先对各个变量进行描述性统计，分析净息差出现分化的原因，再以净息差为被解释变量，以构建的利率市场化指数为主要解释变量，建立静态面板数据模型进行回归，接着分为三个类型（城市商业银行、国有商业银行与股份制银行）分别进行回归，以考察不同性质的商业银行对利率市场化改革的敏感度差异，在对模型进行稳健性检验之后，进一步引入被解释变量的滞后一期，建立动态面板数据模型进行扩展分析。 研究发现：利率市场化指数与净息差之间的确呈倒U型关系，在股份制银行中尤为明显；运营成本是影响净息差的主要因素；市场集中度、流动性风险、信用风险、成本收入比、中间业务收入均对净息差有显著影响，经济增长率对净息差有一定影响但不具有显著性；流动性风险仅对城商行产生显著影响，而经济增长率产生的影响仅对国有银行并不显著，其他变量对三类银行均显著；动态面板数据模型分析中滞后变量对本期净息差具有正著，其他变量对三类银行均显著；动态面板数据模型分析中滞后变量对本期净息差具有正向影响，而流动性风险的影响变小，而且信用风险的影响由负向变为正向。最后，在实证分析所得结论的基础上，从微观、宏观两个角度提出政策意见。

目录

声明

1绪论

1.1 研究背景

1.2 研究意义

1.3研究方法

1.4 研究内容

1.5 研究框架

1.6 主要创新点

2相关概念与研究现状

2.1利率市场化与商业银行利差的概念

2.1.1利率市场化涵义

2.1.2利差概念界定与度量标准

2.2国内外研究现状

2.2.1利率市场化相关理论

2.2.2利率市场化程度测量的相关研究

2.2.3商业银行利差相关研究

2.2.4利率市场化对利差的影响相关研究

2.3国内外研究述评

3利率市场化改革及我国银行业净息差水平

3.1我国利率市场化改革及国际经验

3.1.1以美、日为代表的发达国家的利率市场化改革

3.1.2以韩、印尼为代表的亚洲新兴国家的利率市场化改革

3.1.3国外利率市场化改革的经验总结和启示

3.1.4我国利率市场化改革进程

3.2我国银行业净息差水平的变动及发展趋势

3.2.1我国商业银行净息差的变动趋势

3.2.2我国商业银行净息差未来的发展趋势

4利率市场化对商业银行净息差的影响机理

4.1商业银行存贷利差收缩

4.1.1对存款端的冲击

4.1.2对贷款端的冲击

4.2商业银行竞争升级

4.2.1竞争升级加大商业银行经营压力

4.2.2经营压力增大促进商业银行战略转型

4.3利率市场化对商业银行净息差的影响

5利率市场化指数的构建与测度

5.1 构建体系指标

5.2 量化处理

5.3 确定权重

5.4计算我国的利率市场化指数

6利率市场化对商业银行净息差影响的实证研究

6.1计量模型及方法

6.1.1面板数据模型及其分类

6.1.2模型的选择及检验

6.2变量设计与数据描述

6.2.1理论模型分析

6.2.2变量选取与说明

6.2.3样本选择与数据来源

6.3实证分析

6.3.1数据描述性统计与各指标分析

6.3.2单位根检验

6.3.3协整检验

6.3.4 模型回归结果分析

6.3.5 稳健性检验

6.3.6 扩展的面板数据模型分析

7结论与建议

7.1研究结论

7.2政策建议

7.2.1宏观层面的政策建议

7.2.2微观层面的政策建议

7.3不足与展望

致谢

参考文献

攻读硕士学位期间主要研究成果