基于不同风险偏好的购货商购货组合研究

摘要

购货商进行购货投资的最根本的目的在于获取最大利益，但在现实购货活动中，获取收益同时的总是伴随着各种风险（比如制造延迟、物流延迟等，给购货商带来一定的延迟风险）。一般情况下，购货投资的收益越大，对应的风险也会越高；风险越低，收益也就越小。为了分散风险，购货商将多种货物组合在一起进行投资，也就是说进行组合购货，在一定的风险条件下使收益达到最大。组合理论是金融理论的重要组成之一，核心是怎样在风险条件下进行资源的优化利用和分配。本文在组合理论的基础上研究了基于不同风险偏好的购货商购货组合问题。
　　第一章，简单的论述了供应链管理研究的背景、意义以及目前主要的研究状况．
　　第二章，简单论述了组合投资理论的产生和发展，并分别论述了资本资产定价模型、均值方差模型和套利定价模型的发展和内容。
　　第三章，在组合投资理论的基础上，以延迟时间来度量购货商的购货风险，对延迟风险不同将影响购货商最终购货决策的问题进行了讨论，建立了基于不同风险偏好的购货商组合购货模型。通过对模型进行求解，绘制了风险-收益图像，图像上的每一点都表示该收益对应的最小延迟风险和该延迟风险情况下的最大可能收益，针对风险偏好不同的购货商，选取他所能承受风险范围内的最优购货组合策略。最后通过求曲率的方法确定出风险-收益图像上的拐点，即为对风险和收益没有特殊偏好的购货商和有特殊偏好的购货商所对应的最优购货组合。研究发现，延迟风险越高，购货商获得的收益也越大，购货商的购货程度越分散延迟风险也就越小。
　　第四章，探讨了货物预期的收益率以及风险的损失率均是随机变量的情况下，购货商组合购货的优化模型。并建立了购货商组合购货的约束规划模型和组合购货的期望值模型。然后使用遗传算法对上述两个模型进行求解，并通过数值分析，给出购货商购货的最优购货组合，验证了该模型的有效性。

目录

声明

第一章 引言

1.1 研究背景和意义

1.2 国内外主要研究现状

1.3 本文主要研究内容

1.4 本章小结

第二章 投资组合理论

2.1 投资组合理论的产生

2.2 投资组合理论的发展

2.3 投资组合理论的内容

2.4 本章小结

第三章 基于不同风险的购货商购货模型

3.1 问题提出

3.2 基本假设和符号规定

3.3 模型的建立与分析

3.4 模型求解

3.5 结果分析

3.6 模型稳定性说明

3.7 本章小结

第四章 基于随机风险的购货商购货模型

4.1 问题提出

4.2 基本假设和符号说明

4.3 购货商组合购货的期望值模型

4.4 购货商购货组合的机会约束模型

4.5 基于随机模拟的遗传算法

4.6 实例分析

4.7 本章小结

第五章 本文的总结与展望

5.1 本文总结

5.2 后续工作展望

参考文献

攻读硕士期间发表的学术论文

致谢