光大事件对我国股指期货市场规范发展的研究与分析

摘要

沪深300股指期货的推出是我国金融衍生品市场的一个里程碑式的事件，自2010年4月上市以来，创造了中国金融市场多项第一，给中国股票市场带来重大变革，为投资者的投资方式带来重大变革。股指期货第一次解决了套期保值在股票市场的应用，使得期货的价格发现功能进一步增强。 2013年的816光大证券异常交易事件是股指期货上市以来发生的一次极端交易事件，其程序化交易是罪魁祸首，为股指期货程序化交易的风险管控敲响了警钟，充分说明我国的程序化交易还处于初级阶段，还有很长的路要惫。程序化交易是股指期货发展的方向，有着显著的优点，尤其是忠实的执行既定策略方面，完全摒弃了人的因为市场变化带来的情绪波动等的非理性因素的影响。虽然缺乏应变的主观能动性，但是其机械性的优越性是显而易见的。希望更好的程序化系统、更好的算法能被研发出来，程序化交易不是洪水猛兽，不必惧怕，只要做好风险控制，例如熔断机制，就能圈住猛兽。 作者用自己在股指期货市场的操作经验，以及经历过的股票市场的典型事件，表述了自己对股指期货市场的感受，也表达了一些自己实践操作的经验和教训，希望对投资者能有一些启发。风险控制永远是操作股指期货的第一位，本文初步探讨了风险管控的重要性，以及如何进行有效的风险控制，实现有保障的收益。

目录

声明

摘要

第1章 股指期货概述

1．1 股指期货的概念

1．2 我国股指期货-沪深300股指期货特点

1．3 股指期货推出的背景

1．3．1 国际市场发展的背景

1．3．2 来自国际市场的竞争

1．3．3 来自国内市场的呼声

1．4 股指期货推出的必要性

第2章 光大事件概述

2．1 光大事件的过程

2．2 光大事件风险分析

2．2．1 一、程序化交易罪魁

2．2．2 程序化交易的特点

2．2．3 我国程序化交易发展的现状

2．3 光大事件的启示

第3章 股指期货风险分析

3．1 系统性风险

3．2 对个人投资者的风险

3．3 对机构投资者的风险

3．4 光大事件的展望

第4章 对光大事件引起股指期货市场风险的管控及改进建议

4．1 对系统性风险的管控

4．2 对个人投资者风险的管控

4．3 对机构投资者风险的管控

4．4 对光大事件的思考

4．4．1 呼唤股市T+0制度

4．4．2 呼唤取消股市印花税

4．5 对风险管控的展望

参考文献

后记

攻读硕士学位期间论文发表及科研情况