投资不足对审计费用和审计意见的影响

摘要

投资作为企业资源配置的一种手段，投资不足和过度投资会降低企业的价值。自2006年开始，我国确立了以风险导向为基础的审计模式，审计师需要为出具的审计意见承担更多的责任，要求审计师综合分析评价影响被审计单位经济活动的各项因素，企业的投资不足情况要求在审计报告中予以批示，并对上市公司的企业价值评估产生影响，因此研究企业的投资不足与审计费用和审计意见的关系具有重要的理论意义与实践价值。 本文运用文献分析法与实证分析法相结合的研究方法，以我国A股上市公司为研究样本，研究了投资不足事项及其金额与其审计费用与审计意见的影响，并从企业自由现金流和投资不足类别的角度对本文研究进行了深化。 论文的主要工作： 1）对国内外审计费用与对审计意见类型影响因素研究现状进行分析与梳理； 2）分析了我国上市公司投资效率的现状，分别从审计业务的供给方与需求方对投资不足影响审计费用的作用机理与从风险导向审计的立场对投资不足影响审计意见类型的作用机理出发，提出了本文的研究假设； 3）以2012-2016年A股上市公司作为研究的初始样本，分析了上市公司当年投资不足事项及金额对审计费用和审计意见的影响。研究发现：当上市公司存在投资不足事项时,会被审计师收取更高的审计费用;存在投资不足的上市公司，其投资不足金额越大，支付的审计费用越高，被出具非标准审计意见的概率越大。分组检验分析发现，投资不足金额对审计费用与审计意见的影响仅在低自由现金流组显著;投资不足金额对审计费用的影响仅在非国有企业中显著,投资不足金额对审计意见的影响仅在国有企业中显著。最后从上市公司、会计师事务所和政府监管部门、投资者等四个角度分别提出了政策建议。 本文可能的贡献主要有： 1）为上市公司投资不足的经济后果研究提供了增量经验证据； 2）利用国内样本首次研究了投资不足对审计意见类型的影响，并且基于企业自由现金流和投资不足分类的视角对研究进行了深化，揭露了投资不足影响审计费用与审计意见的深层次原因，丰富了审计费用和审计意见领域的理论研究成果； 3）为上市公司和政府监督部门加强对公司投资不足的管理以提升公司乃至整个市场的投资效率带来启示；为投资者评估企业价值和会计师事务所提升审计质量提供理论支撑。

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