基于或有权益分析方法对我国宏观金融风险的分析(2002-2008)

摘要

次贷危机让全球经济经历了一次风险的洗礼，如何避免危机的发生、或者在危机爆发前得到提前的预警，成为一个现实的课题。 宏观金融风险以国家及国家内部宏观经济各部门作为风险主体，关注各宏观主体资产将来价值的不确定性，以及由此引发的对于显性或隐性债务的偿付风险。宏观金融风险与金融危机有着直接的联系，对于宏观金融风险的量化研究是建立金融危机预警的前提。我国正全面开放，宏观金融风险日益增加，而对于风险度量的研究，尤其是对于我国具有良好适用性的宏观金融风险度量模型研究还相对落后。 因此本文以宏观金融风险为研究对象，将我国宏观经济划分为家庭部门、企业部门、金融部门和公共部门，构建了基于或有权益分析方法的四部门宏观金融风险分析框架，并通过对我国2002-2008的实证分析证明了对于我国的适用性。主要研究思路如下： 首先，介绍宏观金融风险的界定，综述国内外学者已有研究成果，对比分析当前主流分析框架，提出基于或有权益分析方法的研究思路；其次，分析了宏观经济的部门划分，由传统意义上的资产负债表引出风险调节的资产负债表，建立了四部门宏观经济体系的资产负债表结构，并分析了以资产负债表为传导途径的宏观金融风险传导；再次，阐述或有权益分析方法的基本原理，得出了宏观金融风险的度量指标；最后，使用建立起来的分析框架，对我国2002-2008期间宏观金融风险状况作实证分析，通过与真实风险状况的对比，得出各风险指标的适用程度，并对本分析框架在将来的发展提出展望。 当前以我国为研究对象的宏观金融风险研究成果还相当有限，并大多局限于历史数据的分析，不具有前瞻性，因此，本文无论从以或有权益分析方法为基础建立的我国宏观金融风险分析框架方面还是从对我国大时间跨度（2002-2008）的实证分析方面均具有创新性。

目录

文摘

英文文摘

声明

1导论

2分析工具：风险调节的资产负债表

3理论模型：或有权益分析方法

4实证分析：对于我国2002-2008宏观金融风险的分析

5结论与展望

参考文献

致谢

攻读硕士学位期间从事的科学研究