利用非财务信息识别财务报告舞弊的实证研究

摘要

随着经济的发展，中外各国上市公司财务报告舞弊的现象也层出不穷。尽管有监管机构和审计工作者的努力，但是仍然不能防止上市公司财务报告舞弊的发生，财务报告舞弊会导致股价波动，打击投资者的信心，损害资本市场的效率。因此，如何识别财务报告舞弊一直是监管机构和审计工作者较为关注的问题。考虑到财务信息容易被管理层篡改，而非财务信息被管理层虚构的难度较大，且能够反映上市公司的经济活动的信息，本文希望通过研究非财务信息和财务报告舞弊的关系，构建舞弊识别模型，从而帮助监管机构识别上市公司财务报告舞弊，提高资本市场效率，减少投资者的经济损失。
　　本文以2010-2014年沪深两市发生财务报告舞弊的非金融保险业上市公司及对照的非舞弊公司作为研究对象，首先对相关概念进行了界定，在此进出上参阅了国内外学者关于舞弊动因理论、舞弊识别理论和舞弊识别模型的相关文献，归纳总结了前人用非财务信息在识别财务报告舞弊和盈余管理方面的研究成果，构建了用非财务信息识别财务报告舞弊的分析体系，选取公司经营、公司治理、经营风险、审计信息四类要素的指标为非财务信息，进行实证检验与财务报告舞弊的关系。研究发现：代表四类变量的指标在舞弊样本和正常样本中存在显著差异；相比于非舞弊公司，代表公司经营变量的资产收入变化率差异在舞弊公司中明显更大；代表公司治理的股权集中度和机构持股比例在舞弊公司中显著低于非舞弊公司；代表经营风险的全部资产现金回收率在舞弊公司中显著低于非舞弊公司，而财务不稳定性和管理者风险偏好水平显著高于非舞弊公司；代表审计信息的审计意见类型在舞弊公司中出具非标准审计意见的比例明显较多。基于上述结论，对识别财务报告舞弊提出如下建议：关注公司经营业绩之间的矛盾，分析公司的经营规模信息与收入变动是否存在矛盾，以此来考虑公司进行舞弊的可能性；关注上市公司的治理结构，考虑上市公司前五大股东的持股比例，以及公司是否有机构投资者持股或机构投资者持股比例的高低，对股权集中度、机构持股比例过低的的企业应予以重点检查；重视公司经营风险的信息，对于管理者风险偏好水平较高的情况，应关注企业是否近期投资风险较大的项目以及投资项目的盈利情况；检查上市公司营业利润与经营现金流量差异情况并通过计算全部资产现金回收率来判断企业产生现金的能力，综合考虑这三种因素引起的经营风险，从而识别财务报告舞弊；对注册会计师出具的审计报告，若公司被出具非标准审计意见，则应提高警惕，考虑其有财务报告舞弊行为。

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第1章 绪论

1.1 选题背景及研究意义

1.2 相关概念

1 .3 研究内容

1 .4 研究方法

1 .5创新点

第2章 文献回顾

2.1 财务报告舞弊理论的相关文献

2.2 文献评述

第3章 构建非财务信息识别体系

3.1 公司经营变量与财务报告舞弊的关系

3.2 公司治理变量与财务报告舞弊的关系

3.3 经营风险变量与财务报告舞弊的关系

3.4 审计信息变量与财务报告舞弊的关系

第4章 非财务信息变量选取与舞弊识别模型选择

4 .1 变量选取

4.2 模型选择

第5章 利用非财务指标识别财务报告舞弊的实证研究

5.1 样本选取与数据来源

5.2 统计性描述

5.3 变量的相关性分析

5.4 Logistic回归分析

结论与展望

1、结论

2、展望

3、研究局限性

参考文献

致谢

攻读硕士学位期间发表的论文和其它科研情况