美国私人养老金法律制度研究

摘要

美国私人养老金系统是世界上比较完善的养老金系统之一，其由雇主养老金计划和个人退休金账户组成，形成了对基础养老保障的有力补充。私人养老金之所以可以在美国快速的发展和稳健的运行，不但源于其开放的金融市场和专业且成熟的养老金计划受托人管理经验，更在于其完善的私有养老金保障性法律。这些法律作为养老金运行的核心规则，不但约束了养老金计划发起人、参与者和受托人的行为，更将养老金运行所涉及的各个部门法进行串联，从而完善的保障着整个系统的运行。
　　另一方面，美国私人养老金基础性法律作为一种制度激励机制，使得养老金计划涉及的各方都愿意参与其中，从而有效的促进了整个私人养老金体系的完善与发展。
　　我国与美国面临的境遇相近，美国的制度能为我们提供很好的参考。怎样能够找到保护养老金计划参与者权益的有效方法，怎样促进和保障养老金运行环境的安全，怎样确定良好的受托人制度从而使得在计划中的资金能够妥善谨慎的进行投资，从而为养老资产的保值增值提供基础性的前提，这些问题在法律制度上怎样找到解决的方法，无疑都是值得深入思考的。
　　同样可以看到的是，现有的研究理论性和实践性不强，所以对于美国私有养老金法律制度的研究还需要加深。下面是本文的结构:
　　导言主要引出问题，针对既有的国内外资料进行总结与梳理，同时对论文的研究方法进行一定的论述。
　　第一章，主要说明私人养老金的基本概念和特征。其中指出私人养老金是一种具有补充性质的养老金，这并非像公共养老保障那样，以财政的转移支付作为主要给付方式和采用强制性的薪金税，而是一种自愿建立的计划，其目的在于保障雇员的养老金替代率能在一个比较理想的层面上。另外对私人养老金的基本概念和性质进行了一定的阐述，如养老金的覆盖面和作为计划必须具备的条件。
　　第二章，对美国私人养老金的基本计划类型进行一定的简述，勾勒出整个系统的轮廓，并说明每个计划所具备的基本性质，进行数据比较和历史发展阐述，在大体上美国私人养老金系统的整个概况。
　　第三章，针对美国私人养老金中权益的归集和保障进行一定的阐述，说明计划参与者获得养老权益的过程和怎样保证这些权益不被剥夺，另外针对联邦政府为了保障权益确定计划中养老资产权益而设立的养老权益保障公司(PBGC)进行一定的叙述。
　　第四章，对养老金计划运行过程中的披露与报告制度进行阐述。披露与报告是私人养老金法律规制中非常重要的一个环节，不能完整的履行养老计划的披露程序，将视为对信义义务的违反。在很大程度上来说，ERISA法案的出台以及国内税法和其他相关法规的条文目的就是要加强信息的透明化和公开化，防止计划受托者肆意处分计划资产或者挪作他用。具体的披露文件的使用是其中最为重要的内容，将进行详细的阐述。
　　第五章，本章阐述是养老金管理中的受托人责任，这是整个法律体系中最为关键的一个环节，也是本文最为重要的章节。作为是养老金计划，大多采用信托模式进行管理，受托人一旦不能很好的完成自己的使命，尽职尽责的管理好养老基金，那么很可能会导致整个养老计划的失败。这是非常严重的后果。本章将分别从对受托人的界定、受托人的义务和需要承担的责任层面，对受托人义务进行细致的阐述。
　　第六章，美国国内税法与ERISA法案是相辅相成的，阐述私人养老金的相关法律，必须考虑到相关的税法规定。很大程度上养老金计划设立的目的就是为了能合理的避税，这也称为养老金计划成立的动力之一。本章将对相关的税法条款进行集中的阐述，以求勾勒出私人养老金计划运行中赋税相关内容的法律轮廓。
　　结语对整篇文章进行一定的总结。附录的图表，对具体的披露要求等内容和相关的数据进行一定的说明，以求更好的理解文章的内容。

目录

声明

摘要

导论

一、研究背景与意义

二、国内外研究现状

(一)国内的研究

(二)国外的研究

三、主要研究方法

第一章 养老金计划基础性特征

一、“私人养老金”的概念与历史发展

(一)“Pension”的含义

(二)私人养老金的历史发展

二、养老金计划中的参与者

三、养老金计划的基本要求

(一)稳定性要求

(二)延迟给付的要求

(三)资产充足性要求和无条件给付要求

(四)持续性要求

(五)明晰性要求和自由酌处规则

四、小结

五、附加：几个基础性的概念

(一)雇主(employer)

(二)雇员(employee)

(三)养老金计划(plan)

第二章 ERISA法案下养老金计划的类型

一、计划类型的综述

(一)发展流程

(二)DB计划vs．DC计划

二、国内税法、ERISA法案与401(K)计划起源

(一)发展流程

(二)401(k)计划的若干性质

(三)非歧视性要求和“安全港”

三、403(b)计划

四、利润分享计划(Profit-Sharing Plan)

(一)基本定义

(二)基本要求

(三)限制性条件

五、现金购买计划(Money Purchase Plans)

六、员工持股计划(Employee Stock Ownership Plans)

(一)计划综述

(二)普通的员工持股计划

(三)杠杆型ESOP计划

(四)股票权益

七、个人退休金账户(IRAs)

(一)基本性质

(二)供款限额与限制性条件

第三章 养老金的权益归集与保障

一、养老金的权益归集

(一)应计权益(Benefit Accrual)和既得权益(Vested)

(二)配偶权益

(三)计划的资本充足要求和养老金给付

(四)强制执行和优先适用

二、相关的保障措施

(一)ERISA TitleⅢ之中的保障措施

(二)养老金权益保障公司

第四章 信息披露与报告

一、综述

二、具体披露措施

(一)SPD文件

(二)年度报告文件(Annual Report)

(三)权益结算表(Benefit Statements)和资金充足情况报告(AnnualFunding Notice)

(四)对计划修改的简述书(SMM)

(五)转让雇主股票通知(Notice of Freedom to Divest EmployerSecurities)和账户转出通知(Rollover Notification)

三、美国税务局和养老金权益担保公司要求披露的文件

四、没有完成披露义务的惩罚

五、美国养老金披露规则带来的启示

第五章 养老金计划实施中的受托人

一、导论

二、“受托人”界定

(一)享有“控制权”

(二)提供“投资建议”

三、经纪商或者交易商

四、事实上的受托人(De Facto Fiduciaries)

五、“受托人”概念比较

六、受托人资格的免除和终止

七、“受托人”义务

(三)排他性利益原则

(四)受托人的谨慎义务和投资多元化要求

(五)按照养老金计划行事和妥善信息披露

(六)其他的义务

八、参与者主导的投资养老金计划中的受托人

九、受托者责任

十、结语

第六章 养老金计划与美国国内税法

一、引言

二、美国养老金税收优惠的原理

三、领取阶段税基的确定

四、具体计划的实施

(一)对于DB计划

(二)对于DC计划

(三)对于不合格计划

五、反歧视原则及社保联合替代率

(一)“高薪阶层”的定义

(二)反歧视规则简述

六、养老金的发放

(一)养老金发放的基本条件

(二)具体的发放

七、社保联合替代率

(一)薪金税(Employment Tax)

(二)私人养老金与社保的联合

结语

附录：相关表格

参考文献

后记——星宿斑斓 云水流长

致谢

攻读学位期间发表的学术论文