科技型中小企业云融资模式研究

摘要

科技型中小企业是国家创新的主要力量，经济增长的重要源泉，其健康成长对国民经济稳定运行以及社会和谐发展具有重要意义。科技创新是科技型中小企业的灵魂，而科技创新活动的顺利开展需要大量资金支持，但由于其“实物资产少、成长风险高”等特点造成融资难、融资贵，并且成为世界各国共同面临的问题。如何化解科技型中小企业的融资困境成为学术界和实践界极为关心的课题。国内外学者对化解科技型中小企业的融资困境提出了很多建设性的模式和建议，比如成立专业科技银行、建立多层次资本市场等方式，但这些方法具有时代局限性，需要更加开放的创新思路来解决上述问题。
　　云创新模式是适应互联网背景时代，更加开放的创新模式，它在全球范围内，通过各种形式、极易扩展的网络平台，把分散、海量的创新资源聚合起来，形成一个充分体现群体智慧的创新共同体，为企业、团体或个人提供持续发展的“营养源”，具有低成本、高效率等显著特征。科技型中小企业可以利用云创新的思想在全球范围内寻求资金、解决其融资难、融资贵的现状。另外，互联网金融目前已渗透到人们的日常生活中，它是互联网与金融服务业的深度融合，颠覆了传统金融行业，鉴于搜索引擎、社交网络、云计算以及大数据等现代信息技术有效化解了资金交易方之间的信息不对称程度，降低了风险分担的成本，互联网金融模式为中小微企业进一步拓宽融资渠道、降低融资成本提供了新的思路。因此，本文在互联网金融模式迅猛发展的背景下，基于云创新思想所具有的更加开放、民主、低成本以及高效率的特征探索科技型中小企业融资模式的创新，为解决中国科技型中小企业融资难题提供理论依据和借鉴。
　　按照上述研究思路，本文的主要研究内容概括如下:
　　第一，科技型中小企业云融资模式构建及特征分析。在对现有文献梳理、科技型中小企业融资难、融资贵的现状及其成因分析的基础上，基于云创新的思想构建科技型中小企业云融资模式，分析科技型中小企业云融资模式的显著特征。
　　第二，科技型中小企业参与云融资模式要素分析。对科技型中小企业云融资模式的主体要素、传导要素及环境要素进行分析，并采用因子分析、层次分析法等统计方法，实证检验甄别出科技型中小企业云融资模式要素。
　　第三，科技型中小企业云融资模式运行机制分析。对科技型中小企业云融资模式的微观学习、动力运行、利益导向、组织协调、信用合作、风险分担以及互动选择等关键运行机制进行系统分析。
　　第四，科技型中小企业云融资模式建模与仿真分析。在对科技型中小企业云融资模式博弈演化分析的基础上，运用多主体建模方法，构建科技型中小企业云融资仿真模型，模拟科技型中小企业云融资动态演化过程。
　　第五，科技型中小企业云融资模式对策研究。为高效、安全地运用云融资模式，从云融资模式不同参与主体层面、金融生态环境以及强化互动方面提出相应对策，解决科技型中小企业融资难、融资贵的现实状况。
　　综合研究内容，本文得出以下结论:
　　第一，科技型中小企业云融资模式是在互联网与传统行业全面融合的背景下基于云创新视角提出的一种创新融资模式，它是一种低成本、高效率的融资模式。这种融资模式可以使融资主体之间的信息不对称得以缓解，风险收益不匹配得以化解，并且围绕融资平台形成了多方共赢的生态圈，一定程度上能够解决科技型中小企业融资难、融资贵的现状。
　　第二，科技型中小企业云融资模式由多主体与要素参与和实施，包括资金需求主体、商业资金供给主体、政府、中介服务机构等主体要素;资金、信息、服务等传导要素;政府扶持环境、法制建设环境、创新文化环境以社会信用等环境要素，它们在云融资模式中承担着不同的角色和作用，与此同时，微观学习、动力运行、利益导向、组织协调、信用合作、风险分担以及互动选择是该模式的保障运行机制。
　　第三，根据科技型中小企业云融资模式要素、运行机制以及仿真分析，通过发挥政府的政策扶持和法律监督作用、提升自身的创新水平、加大资金提供主体的监督、改善中介机构服务水平、强化主体之间的互动以及改善金融生态环境等措施可以保障云融资模式高效运转，解决科技型中小企业融资困境。
　　本文的主要创新点归纳如下:
　　第一，论文从云创新理论视角探索了科技型中小企业的融资模式创新，认为基于云创新视角的云融资模式可以一定程度上解决传统融资模式中的信息不对称问题、风险收益不匹配，能够使科技型中小企业得到高效率、低成本的资金，从而能够化解科技型中小企业融资难的问题。云融资模式突破了传统融资模式理论的时代局限性，对企业融资理论起到了补充和丰富作用。
　　第二，科技型中小企业云融资模式清楚地界定了各参与融资主体的作用和地位，细致阐述了云融资模式的各种运行机制，利用建模仿真的科学方法解析了科技型中小企业融资活动的内在作用机理，为解决科技型中小企业融资难、融资贵提供了化解思路，具有一定的实践意义。
　　第三，在国家大力发展普惠金融，互联网金融的时代，适时地提出了科技型中小企业云融资模式，使互联网金融真正地服务于实体经济，实现了虚拟经济和实体经济的良性互动，对国家发展互联网金融具有划时代的实践意义，同时云融资模式的提出对于国家深化金融改革具有一定的参考价值。

目录

声明

摘要

第1章 绪论

1．1 选题背景与研究意义

1．1．1 选题背景

1．1．2 研究意义

1．2 研究现状与发展动态

1．2．1 传统融资模式

1．2．2 互联网融资模式

1．3 研究内容与研究框架

1．3．1 概念界定

1．3．2 研究内容

1．3．2 研究框架

1．4 技术路线与研究方法

1．4．1 技术路线

1．4．2 研究方法

1．5 论文的创新点

第2章 理论基础

2．1 融资理论

2．1．1 融资结构理论

2．1．2 融资需求理论

2．2 云创新理论

2．2．1 云创新的内涵

2．2．3 云创新的特征

2．3 基于主体的建模仿真理论

2．3．1 建模方法

2．3．2 建模工具

2．3．3 建模步骤

第3章 科技型中小企业云融资模式构建

3．1 科技型中小企业融资需求分析

3．1．1 成长特征分析

3．1．2 成长阶段划分

3．1．3 各阶段的融资需求分析

3．2 科技型中小企业融资困境及成因分析

3．2．1 融资困境分析

3．2．2 融资困境成因分析

3．3 科技型中小企业云融资模式框架

3．3．1 应用云创新理论动因

3．3．2 云融资模式内涵

3．3．3 云融资模式特征

第4章 科技型中小企业云融资模式要素分析

4．1 基本要素构成

4．1．1 主体要素

4．1．2 传导要素

4．1．3 环境要素

4．2 要素甄别设计

4．2．1 变量选择与测度说明

4．2．2 样本选择与数据获取

4．2．3 研究方法选择

4．3 要素甄别过程

4．3．1 信度与效度分析

4．3．2 要素构成甄选

4．3．3 要素重要性分析

第5章 科技型中小企业云融资模式机制分析

5．1 微观学习机制

5．2 动力运行机制

5．3 利益导向机制

5．4 组织协调机制

5．5 信用合作机制

5．6 风险分担机制

5．7 互动选择机制

第6章 科技型中小企业云融资建模与仿真分析

6．1 云融资模式的演化分析

6．1．1 云融资模式演化内涵

6．1．2 云融资模式演化层次

6．1．3 云融资模式博弈模型构建

6．2 云融资模式仿真模型设计

6．2．1 基本问题描述

6．2．2 仿真主体分析

6．2．3 主体行为规则

6．3 云融资模式仿真结果分析

6．3．1 参与主体属性描述

6．3．2 参数设置

6．3．3 仿真结果分析

第7章 科技型中小企业云融资模式策略分析

7．1 政府层面

7．2 企业层面

7．3 资金供给主体层面

7．4 中介机构层面

7．5 主体互动层面

第8章 研究结论与研究展望

8．1 研究结论

8．2 研究不足与展望

参考文献

图目录

表目录

附录

致谢

攻读博士学位期间的学术研究成果