我国企业年金基金受托人直投模式研究

摘要

企业年金是我国补充养老保险制度规范化之后的新型养老保障制度，是我国“三位一体”养老制度安排的重要内容，也是国家人力资源和社会保障部确定的“三支柱”养老保险体系的第二支柱，对于我国应对老龄化趋势、弥补养老保险缺口、提高养老保障水平具有重要意义。2004年以来，若干企业年金制度法规为国家劳动和社会保障部（现人力资源和社会保障部）所出台，其中《企业年金基金管理办法》的颁布，使企业年金运作的安全性和合规性取得了长足的进步。到2014年底，企业年金的资金积累规模达到了7688.95亿元。随着时间推移，这一数值还在不断上涨，积累速度明显加快，以往基于四个金融牌照（包括投管人、托管人、账管人以及受托人），由投资管理人分散进行企业年金基金投资的模式，已经在很多方面显露出弊端和局限性，一定程度上阻碍了企业年金基金的稳定增值和快速积累，传统的投资结构和运作模式急需优化和改善。本文通过与国外养老金保险基金投资模式的横向对比以及对我国金融机构参与针对企业年金基金投资管理的分析考证，以促进这一投资运营模式的收益性、安全性和运作效率的提升为基础，对采用受托人直投运作模式对企业年金基金投资业务的重构和优化进行了一定探索。

目录

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摘要

1 导言

1．1 本文的研究背景、目的与意义

1．2 相关概念

1．2．1 企业年金及所属体系的介绍

1．2．2 各投资管理人资格及投资管理模式

1．3 结构与方法

1．4 主要创新点

1．5 小结

2 相关文献综述

2．1 企业年金基金投资管理的相关文献综述

2．1．1 国外对企业年金基金投资管理的研究

2．1．2 国内对企业年金基金投资管理的研究

2．2 小结

3 我国企业年金基金投资管理现状

3．1 我国企业年金基金投资管理的运作模式

3．1．1 企业年金基金投资管理的当事人

3．1．2 我国企业年金基金投资管理主体职责

3．2 我国企业年金基金投资管理模式

3．3 小结

4 我国企业年金基金投资管理模式评价及案例

4．1 我国企业年金基金投资管理模式优点

4．1．1 安全性

4．1．2 投资管理结构明确

4．2 目前我国年金基金投资管理模式存在的问题

4．3 案例分析

4．3．1 大型企业集团A建立的单一企业年金计划投资案例

4．3．2 A运输集团企业年金基金

4．3．3 A运输集团企业年金基金投资管理

4．3．4 小型民营公司E参加的集合企业年金计划投资案例

4．3．5 E科技公司企业年金基金

4．3．6 比较分析

4．4 小结

5 国际上企业年金基金投资管理模式及其借鉴

5．1 国际上几种企业年金基金投资管理模式及其借鉴

5．1．1 美国的企业年金基金投资管理模式

5．1．2 香港强积金制度及运作模式

5．2 国际上企业年金基金运作模式的借鉴意义

5．3 小结

6 以受托人直投模式优化我国企业年金基金投资管理模式研究

6．1 我国企业年金基金投资管理模式的研究基础

6．2 我国企业年金基金投资管理模式的主要优化对策

6．2．1 我国企业年金基金投资管理模式的优化和重构

6．2．2 新投资管理模式的效能分析

6．3 小结

结束语

参考文献

致谢