投资型寿险产品对寿险公司偿付能力的影响研究

摘要

2016年7月，前海人寿斥80亿的巨资举牌万科，成为地产巨头万科的第二大股东，一时成为资本市场热议的话题。事实上，近两年来，多家中小型寿险公司，多次通过万能险进行杠杆举牌。对于现阶段有着“即追求稳定保障又追求投资收益”的保险理念的消费者来说，万能险和投连险这些新型的寿险产品无疑是上佳选择，而以保障为主的传统型寿险产品自然就会受到冷落。为了迎合消费者的消费偏好以及寿险公司股权发展战略的考虑，寿险公司大规模发行万能险及投连险，使得新型投资型寿险产品迅速发展。过度发展某一项创新型保险产品可能带来严重的偿付性风险，从而影响保险公司甚至是整个保险行业的健康运转。2016年一季度，新的保险业风险管理的第二代偿付能力监管体系正式实施。保监会一再强调要正确把握保险业的定位和发展方向，完善规则，推动万能险规范有序发展。
　　基于上文的背景，本文研究了万能险和投资连结险这类新型投资寿险产品是否会影响寿险公司的偿付能力水平？与寿险公司偿付能力的影响关系是怎样的？本文首先对偿付能力的概念及影响它的因素、投资型寿险产品的概念做了一个介绍。然后从理论上分析了投资寿险产品对寿险公司偿付能力的影响。紧接着，以我国2010年至2013年的30家寿险公司的数据作为样本，运用因子分析得出各家寿险公司偿付能力的综合得分，再将偿付能力综合得分作为被解释变量，投资寿险产品保费收入占比作为解释变量，分红险保费收入占比和普通险保费收入占比作为参考解释变量进行面板回归分析。
　　研究得出:第一，投资寿险产品规模越大越不利于寿险公司偿付能力水平;第二，分红险份额与寿险公司偿付能力呈现正相关的关系;第三，普通险份额大小与寿险公司偿付能力并没有表现出像投连险与万能险份额、分红险份额对偿付能力那样的显著的影响。
　　在上述研究结果的基础上，本文从万能险、投连险这类投资寿险产品发展和寿险公司偿付能力优化这两个角度提出了实质性的建议。

目录

声明

摘要

1．1 研究背景及意义

1．2 研究方法

1．3 论文的创新及特色

1．4 研究框架

2．1 国外研究现状

2．2 国内研究现状

第三章 偿付能力的理论基础

3．1 偿付能力的概念界定

3．2 偿付能力的影响因素

3．3 我国第二代偿付能力监管体系

第四章 投资型寿险产品对寿险公司偿付能力影响的理论分析

4．1 概念界定

4．2 投资型寿险产品的发展现状

4．3 投资型寿险产品对寿险公司偿付能力影响的理论分析

第五章 投资型寿险产品影响公司偿付能力的实证分析

5．1 寿险公司偿付能力的实证研究

5．1．1 指标构建

5．1．2 研究方法

5．1．3 结果分析

5．2 公司偿付能力与投资型寿险产品指标的回归

5．2．1 方法介绍

5．2．2 模型的建立与回归结果分析

第六章 结论及建议

参考文献

致谢