煤炭企业并购风险分析——以临矿集团并购菏泽煤电公司为例

摘要

企业并购作为改善企业资源配置质量、提高资源利用效率的一种重要方式，对于助推企业做大做强，加快企业发展具有重要意义。相比新建煤矿审批程序复杂、办理困难、煤矿建设时间长、资源条件与前期勘探变化大、项目管理复杂、见效慢等缺点，并购煤矿具有操作简单、资源风险小、见效快、无需项目建设过程等优势，煤矿兼并重组越来越成为煤炭企业扩大经济规模、提升竞争力的重要方式。
　　相比一般企业并购，煤矿自身的地下开采的矿产资源属性决定了煤矿企业并购具有自身的特点和风险，不仅涉及股权转让，还涉及并购的政策和市场环境、资源和开采技术条件、安全生产、职工稳定、企业文化认同等诸多因素，相关风险更大更多。在煤矿企业并购过程中出现了很多问题，有些煤矿在并购后不能正常建设或生产，有些煤矿并购后未能达到预期的投资效益，煤矿企业并购时对风险管理重视程度普遍不高。根据项目管理的相关理论和实践，企业并购过程具有项目的特点，可以把煤矿企业并购看作项目，采用项目管理的理论和方法进行研究。
　　论文以项目收购方的角度出发，通过对特定煤炭市场背景条件下煤矿并购风险的系统思考，首先以项目自身特点和所处外部环境切入点，然后通过现场调研、查阅文献资料、组织专家调查等方式，对煤炭企业并购项目的风险逐一进行识别，找出并购过程中所遇到的各类风险因素，进行认真梳理构建企业并购项目风险评价模型；采用层次分析法(AHP)与模糊综合评价法来评估企业并购项目风险。根据调查和统计结果，根据指标层的风险因素的权重分析，在并购菏泽煤电公司项目中“煤炭总体产能过剩、产品市场销售困难”、“双方信息不对称”、“煤价低，煤矿企业大面积亏损”、“企业文化认同感”在所有风险因素中权重最大。在并购菏泽煤电公司过程中，应对其予以重点关注，并提出了相应的风险应对措施，以保证并购顺利进行和并购后达到并购目标，实现并购成功。

目录

声明

摘要

1．1 选题背景与研究意义

1．2 研究思路和方法

1．3 研究内容和论文结构

1．4 论文创新点

第2章 企业并购风险研究理论与文献综述

2．1 风险管理理论概述

2．2 项目并购风险与风险管理概述

第3章 并购双方企业和并购环境分析

3．1 并购双方企业基本情况

3．2 企业并购项目面临的环境和存在的困难

3．3 项目并购的必要性和可行性

第4章 企业并购项目风险识别

4．1 风险识别的原则

4．2 风险识别的内容

第5章 企业并购项目风险评价

5．1 风险评价的Et的

5．2 风险评价依据、程序与方法

5．3 项目风险分析与评估

第6章 企业并购项目风险应对措施

6．1 主要风险应对措施

6．2 并购实施风险应对措施

6．3 企业融合整合风险应对措施

6．4 并购后效能发挥风险应对措施

7．1 结论

7．2 展望

参考文献

致谢

附录