S国有企业集团融资方案优化研究——基于Z银行和S企业双重视角

摘要

国有企业集团是国家经济的重要支柱，具有政府背景支持，往往资本雄厚、资金链充裕，很少会有融资难的问题，因此往往缺乏经济专家、学者的研究和关注。但在其融资方式从以往的财政主导型融资到目前的多元化融资的转变过程中，其扩张能力不强、受政策影响较大、融资渠道狭窄、融资能力不强、融资效率低下等弊病渐渐凸显。从企业的视角出发，国有企业集团亟需对现有的融资现状进行优化，提高自身的融资效率、提升自身的融资水平、强化自身的融资能力，优化现有的融资方案。
　　同时，现今全球经济处于深度调整阶段，我国的经济发展进入新常态，企业发展也进入了阵痛期。自2015年起，全国各大地市都有企业连锁破产的情况出现，不良贷款率持续上升，极大地影响了银行传统信贷业务的额度。从银行的视角出发，以银行传统信贷业务为主的融资模式受政策影响较大，企业的融资需求也逐年增多，如何利用好现有的各类融资工具，满足企业逐年增多的融资需求，同时协助企业寻找全新的融资渠道，为企业融资方案实施优化并提供全面金融服务，成为了银行下一步的研究方向。
　　本文选取S国有企业集团为研究对象，使用文献研究法、调查法、案例研究法等研究方式，创造性的从S国有企业集团和Z银行两个视角入手，辩证的对S国有企业集团的融资方案进行了优化研究。
　　从S国有企业集团的视角出发，通过对S国有企业集团的近年财务报表、公开募集说明书、公开信息等的研究，发现S国有企业集团偿债能力较强、盈利能力较好、销售能力强、营运能力较好，综合财务状况优良，但是也存在资产负债率较高、融资产品单一且受政策风险影响较大、融资来源主要为国内、短贷长用等问题。从Z银行的视角出发，作者对Z银行为S国有企业集团提供的融资方案进行了研究分析，发现其存在融资产品发展不均衡、融资产品以间接融资为主、过度注重债务性融资、缺乏股权类融资、融资产品缺乏创新等问题。
　　作者结合近期国家去杠杆、扩流入、控流出等政策导向和S国有企业集团现有财务状况、未来发展战略目标、融资目标以及Z银行发展方向、现有信贷政策、所能提供的融资产品，对Z银行为S国有企业集团提供的现有融资方案进行了优化设计，并提出新的业务发展方向。
　　此外，为深化Z银行和S国有企业集团的合作，作者在对Z银行为S国有企业集团提供的现有融资方案进行优化设计的同时也提出具体的推进实施方法。从Z银行的角度出发，通过高层定期沟通、设立专项服务团队、建立全面合作等方式密切银企关系，推进与S国有企业集团的全面合作，为S国有企业集团顺利施行Z银行提供的融资方案提供保障。
　　本篇论文虽然从案例出发，但也具有一定的普遍适用性，对其他国有商业银行、大型国有企业集团融资思路具有一定的借鉴意义。

目录

声明

摘要

1．1 选题背景

1．2 选题意义

1．3 文献综述

1．3．1 融资结构对企业融资效率的影响

1．3．2 融资结构对企业发展的影响

1．3．3 政策环境变动下融资结构的选择

1．4 研究方法

1．4．1 文献研究法

1．4．2 调查法

1．4．3 案例研究法

1．5 研究思路及框架

1．6 论文的创新点

2 企业集团融资相关理论概述

2．1 融资的概念及相关理论

2．1．1 融资的概念及渠道方式

2．1．2 主流资本结构理论

2．2 企业集团融资理论概述

2．2．1 企业集团的含义

2．2．2企业集团的现有融资模式

2．2．3 企业集团的融资优势

3 S国有企业集团融资现状及分析

3．1 s国有企业集团概况及财务情况分析

3．1．1 资产结构分析

3．1．2 负债结构分析

3．1．3 偿债能力分析

3．1．4 盈利能力分析

3．1．5 营运能力分析

3．1．6 财务现状小结

3．2 S国有企业集团融资现状及问题

3．2．1 直接融资现状

3．2．2 间接融资现状

3．2．3 S国有企业集团融资产品结构

3．3 S国有企业集团融资当前存在的问题

3．3．1 集团资产负债率过高

3．3．2 融资品种相对单一，政策风险影响较大

3．3．3 融资来源为国内，缺乏海外融资来源

3．3．4 融资期限相对较短，短贷长用情况明显

4 S国有企业集团在Z银行融资现状及分析

4．1 Z银行基本情况及融资产品概况

4．1．1 固定资产贷款

4．1．2 流动资金贷款

4．1．3 法人透支业务

4．1．4 票据池融资

4．1．5 黄金租赁

4．1．6 定向理财融资

4．1．7 定向增发融资‘

4．1．8 上市财务顾问

4．1．9 资产证券化

4．1．10 产业基金业务

4．1．11 内保外贷

4．2 Z银行对S国有企业集团融资现状存在的问题

4．2．1 融资产品发展不均衡

4．2．2 融资产品以间接融资为主

4．2．3 过度注重债务性融资，缺乏股权类融资

4．2．4 融资产品缺乏创新

5 Z银行对S国有企业集团融资方案设计

5．1 现有融资产品的结构调整

5．2 对现有融资产品进行期限错配

5．3 引入全新融资产品

5．3．1 股权投资产业基金

5．3．2 资产证券化业务

5．3．3 定向增发业务

5．3．4 其他子公司上市

5．3．5 债转股业务创新

5．4 提供综合跨境金融服务

5．5 协助S国有企业集团进军互联网金融

6 z银行对S国有企业集团融资方案执行

6．1 高层定期沟通

6．2 设立S国有企业集团专项服务团队

6．3 与S国有企业集团建立全面合作

6．3．1 多维度为s国有企业集团提供金融服务

6．3．2 为S国有企业员集团工提供专属优惠个人金融服务

6．3．3 在Z银行贵金属产品领域与S国有企业集团进行合作

7．1 研究结论

7．2 案例启示

7．3 未来研究方向

参考文献

致谢