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摘要
引言
一、债转股的基本理论
(一)债转股的产生背景
(二)债转股的概念和特征
1、债转股的概念
2、债转股的特征
(三)债转股的运作模式
1、“直接债转股”模式
2、“间接债转股”模式
(四)债转殷的运行机理
1、债权和股权的法律属性
2、债权转为股权的运行机理分析
二、我国商业银行市场化债转股的依据
(一)商业银行市场化债转股的合理性
1、商业银行市场化债转股的法理基础
2、商业银行市场化债转股的现实依据
(二)商业银行市场化债转股的可行性
1、法律技术手段的运用
2、主体的可接受程度
3、债转股的实践经验
三、我国商业银行市场化债转股实践中存在的问题
(一)与现行法律制度的冲突
1、实践中的法律规则缺失
2、债权出资存在法律风险
3、担保法的保护限制
4、实施机构的范围界定不明
5、债转股诉讼缺少专门法律规范
(二)运作过程中的主要困难
1、实施机构的股东权利落实不到位
2、股权退出渠道不顺畅
3、存在恶意逃废债的道德风险
4、存在定价风险
四、商业银行市场化债转股的实践经验及启示
(一)债转股的国际经验
1、市场主导型债转股的经验
2、政府主导型债转股的经验
3、银行主导型债转股的经验
4、对我国商业银行市场化债转股的启示
(二)上世纪90年代末债转股的历史经验
1、上世纪90年代末债转股的积极作用
2、上世纪90年代末债转股的局限性
五、我国商业银行市场化债转股制度的完善建议
(一)完善商业银行市场化债转股制度的原则
1、平等自愿原则
2、公平原则
(二)完善商业银行市场化债转股制度的具体细则
1、明确转股债权的范围和条件
2、量化转股企业的选择标准
3、明确界定实施机构的范围
4、限定债转股的比例
5、债转股方案的批准遵循一致同意原则
(三)完善商业银行市场化债转股制度的配套机制
1、完善债权转让估值和议价机制
2、完善企业经营管理机制
3、完善股权退出机制
4、建立道德风险防范机制
参考文献
致谢
