信用评价及中小企业融资研究——基于FAHP的评价体系设计

摘要

中小企业数量庞大，对于我国的国民经济构成而言也是不可或缺与至关重要，它既能够增加就业率，也能够通过发展和竞争，促进科技创新，而且也有利于国家间经济贸易合作。现在的中小企业，在资金需求和资金供给方面不够匹配，中小企业面临着融资成本高且不容易获取融资的问题，探究根本，主要还是中小企业存在着信用问题。而目前，并没有专门的中小企业信用评价指标体系，商业银行以及评级机构往往都是根据对大企业的评判标准来评价中小企业，并没有根据中小企业的实际情况量体裁衣，也没有考虑到中小企业的发展潜力及其行业前景。在加上中小企业本身财务制度不够完善，不确定因素比较大，因此难免会存在信用评价过低的问题。为了确保中小企业的发展，使得有发展前景的中小企业能够获得良好的资金支持，因此，有必要专门为中小企业指定适合其自身的评价指标体系，以此来解决银企之间信息不对称问题，拓宽中小企业融资渠道，缓解中小企业因资金制约造成发展缓慢的问题。
　　本文在构建中小企业的信用评价指标时，借助前人的经验，采取了模糊层次分析法，对评价指标进行赋权。本文借鉴了诸多学者及现实中商业银行及评级公司的经验，选取制造业中小企业的31个具有代表性的财务指标，通过独立样本的t检验与聚类分析，对财务指标进行筛选，将最终筛选所得的10个财务指标，运用模糊层次分析的方法进行赋权，得出信用评价得分Z值公式，构建出了适合我国国情的中小企业评价指标体系，最后将其运用到所选取的24家中小企业中进行验证。
　　本文在银行对于中小企业的传统信贷模式的基础上，介绍了新的融资模式——银行系统互联网融资，旨在抓住“互联网+”的机遇，拓展中小企业融资方式，解决中小企业因融资难制约其正常健康发展的问题，也为银行带来了新的利润空间，并提高信贷的安全性。

目录

声明

摘要

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 研究思路、创新之处与结构安排

第2章 信用相关概念及企业信用评价研究综述

2．1 信用风险相关概念

2．1．1 信用风险

2．1．2 信用评价

2．1．3 信用评价指标体系

2．2 常见信用评价方法概述

2．2．1 专家分析法

2．2．2 KMV模型

2．2．3 CreditMetrics模型

2．2．4 Credit Risk+模型

2．2．5 Logistic模型

2．2．6 人工智能模型

2．3 国内外企业信用评价指标体系文献综述

2．3．1 国外对企业信用评价指标体系的研究综述

2．3．2 国内学者对企业信用评价指标体系的研究

第3章 我国中小企业发展现状及其信用评价指标体系的构建

3．1 我国中小企业发展及融资现

3．1．1 中小企业划分

3．1．2 我国中小企业发展现状

3．1．3 我国中小企业的融资现状

3．1．4 我国中小企业信用评价指标体系的现状

3．2 企业信用评价指标体系构建原则

3．3 基于制造业的我国中小企业信用评价指标体系构建

3．3．1 样本的选择

3．3．2 变量的选取

3．4 信用评价指标体系实证构建

3．4．1 初步筛选指标——基于两个独立样本t检验

3．4．2 进一步筛选指标——基于聚类分析法

3．4．3 构建信用评价指标体系

第4章 基于FAHP的我国中小企业信用评价实证研究

4．1 传统层次分析法

4．2 模糊层次分析法(FAHP)介绍

4．2．1 FAHP数学模型

4．2．2 FAHP的计算思路

4．3 基于FAHP的中小企业信用评价实证研究

4．4 新的信用评价指标体系对中小企业融资行为的影响

第5章 互联网金融模式下中小企业融资新思路

5．1 中小企业互联网融资概况

5．2 银行系统互联网融资

5．2．1 银行系统互联网融资概况

5．2．2 运行机理

5．2．3 本文信用评价体系对于银行系统互联网金融融资模式的应用

第6章 结论及政策建议

6．1 基于FAHP的中小企业融资信用评价研究的总结

6．2 对于完善中小企业信用评价的意见及建议

6．3 本文仍存在的不足之处

附录

参考文献

致谢