基于协整分析与误差校正模型的我国货币供给研究

摘要

货币供给与一国经济目标紧密相关，适当的货币供给会刺激消费，推动经济的增长，而过度的货币供给会导致价格上涨或国际收支恶化，货币供给不足又会妨碍经济增长与发展。因此稳定的货币供给对一国经济的良性发展有着举足轻重的作用。 我国货币当局(中国人民银行)在制定和执行货币政策中如何稳定货币供给，使货币供给投放适度，满足经济增长的合理需要，是一个亟待研究的问题。另外我国在运用协整分析法进行的研究中也存在一些亟待解决的问题，例如如何借助计量经济统计软件进行协整分析?如何在协整检验基础上建立误差校正模型?误差校正模型的预测效果如何? 本文采用Granger和Engle提出的处理非平稳时间序列的协整分析法和约化建模法，把我国货币供给的主要影响因素，即基础货币、现金比率、定期存款比率和法定准备金率作为解释变量，广义货币供给作为被解释变量，选取1990年至2004年的变量样本，对我国货币供给进行分析，以解决我国货币供给稳定性问题及目前经济学界运用协整分析法进行研究中存在的问题。 全文重点研究了我国货币供给的分析过程。在分析中，本文首次借助计量经济学Eviews统计软件，运用协整分析法详细、全面地研究了我国货币供给分析过程，并用图表的形式演示了Eviews软件的操作过程。填补了误差校正模型生成过程不详的空白，创新地应用约化建模法消除了建立误差校正模型中的残差自相关现象。 在分析的基础上，运用经济学的理论知识，分析已建立的误差校正模型，得出以下结论：现金存款比率对货币供给的弹性最高，达到-0.717，表明货币供给的变动对现金存款比率影响最大；定期存款比率对货币供给的弹性次之，为-0.625；法定准备金率对货币供给的弹性最小，为-0.397，表明货币供给的波动对法定准备金影响有限，弹性偏低；货币供给对短期波动的修正幅度接近170％，调整幅度相当大。针对这几点研究结论，对我国货币当局提出几点政策建议，以实现货币当局稳定货币供给、保证经济健康发展的目的。

目录

文摘

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第一章绪论

第二章货币供给理论综述

第三章协整分析与误差校正模型

第四章我国货币供给分析

4.1变量的说明和数据的选取

4.2分析过程及结果

4.2.1最小二乘估计(OLS)过程及结果

4.2.2单位根检验过程及结果

4.2.3.协整检验过程及结果

4.2.4误差校正过程及结果

4.2.5误差校正模型的预测过程及结果

4.3分析结论

第五章结论

参考文献

附表

致谢

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