需求不确定条件下的PPP项目提前终止补偿研究

摘要

随着PPP模式在世界范围内的广泛应用，PPP项目成本高，建设及运营周期长，各方利益错综复杂等特点逐渐凸显，PPP项目的提前终止情况频繁发生，提前终止的补偿决策引起了理论界和实务界的广泛关注。当项目发生提前终止时，合理的补偿金额是影响公私双方利益的核心问题。现有的提前终止补偿方法在某种程度上缺乏对事前机制的考虑，导致政府和社会资本在项目发生提前终止时就补偿问题争执不休，降低项目服务质量，损害双方乃至公众利益。 总结前人在PPP项目再谈判和提前终止领域的研究发现，项目的需求量风险成为制约项目发展的重要因素之一。为了解决项目需求量具有不确定性的问题，在政府违约或政府提前回购PPP项目的条件下，本研究采用蒙特卡洛模拟法，以项目年需求量和年增长率为风险输入变量，得到各年需求量的参考值，作为项目发生提前终止时预测剩余特许期内需求量和补偿的重要参考依据。当项目发生提前终止，以事前公私双方确定的基于参考需求量和累积概率的提前终止补偿机制计算提前终止补偿额，最后通过净现值法和二次蒙特卡洛模拟，折现后得到总补偿额。 本研究旨在建立事前的PPP项目提前终止补偿机制。在项目实施前明确项目的提前终止补偿机制，避免提前终止发生时政府和社会资本双方陷入无休止的谈判，切实保障双方利益，保证PPP项目的服务质量和运营效率。从长远来看，本研究提出的提前终止补偿机制有助于为PPP模式的运营和监管提供新的思路，为基础设施建设的项目投融资运作提供实际参考。

目录

声明

1 绪论

1.1 研究背景与研究意义

1.1.1研究背景

1.1.2研究意义

1.2 研究问题的提出

1.3 研究内容和研究方法

1.3.1 研究内容

1.3.2 研究方法

1.4 技术路线和主要创新点

1.4.1 技术路线

1.4.2 主要创新点

2 相关理论研究评述

2.1 PPP项目的再谈判研究

2.1.1 再谈判的影响因素

2.1.2 再谈判的治理策略

2.2 PPP项目的提前终止研究

2.2.1 提前终止的影响因素

2.2.2 提前终止的责任分担

2.2.3 提前终止的补偿决策

2.3 现有研究评述

3 PPP项目提前终止补偿研究基础

3.1 PPP项目提前终止的典型案例

3.2 基于净现值法的提前终止补偿机制

3.3 传统净现值法确定提前终止补偿的局限性

4 需求量不确定性下的提前终止补偿模型

4.1 模型理论基础

4.1.1 累积概率

4.1.2 蒙特卡洛模拟

4.2 模型基本假设

4.3 需求量变量设定

4.3.1 参考需求量

4.3.2 实际需求量

4.3.3 预测需求量

4.4 现金流量和净现值

4.4.1 现金流入

4.4.2 现金流出

4.4.3 贴现现金流和净现值

4.5 提前终止补偿

4.5.1 基本补偿

4.5.2 额外补偿

4.5.3 总补偿

5 算例分析

5.1 算例背景

5.2 算例计算

5.2.1 年通行量的预测及概率计算

5.2.2 现金流量和净现值的计算

5.2.3 提前终止补偿的确定

6 研究结论与展望

6.1 研究结论

6.2 研究局限与展望

参考文献

攻读硕士学位期间发表学术论文情况

致谢

大连理工大学学位论文版权使用授权书