康芝药业利用关联交易进行财务舞弊的案例分析

摘要

在全面决胜建成小康社会的攻坚期，企业之间的关系不再仅仅是敌对或排斥，同时掺杂着合作共赢的理念;在商战中也不能仅仅是单打独斗，往往走上强强联合或重组资产。因此，抱团发展是实现企业生存和发展的必要途径，集团公司的建立就是抱团发展的一种表现形式。母公司（集团公司）与其子公司、分公司间属于关联方，集团内子公司间的关系，也可称为关联方，这些公司发生业务往来就会形成关联交易。由于地区、时间、存货、成本等客观因素影响，上市公司会选择关联交易。在关联交易业务往来时，母公司容易对子公司或分公司的经营数据或重大决策实施压力，因此交易就有可能衍变成违规行为，这也是众多专家学者积极思考如何规避和防范类似利用关联交易进行财务舞弊的原因。如果企业确实存在违规的关联交易，集团公司势必加以掩饰，以达到提升业绩、虚报净利的目的。上市公司利用关联交易进行财务舞弊的行为不但会损害股东的利益，也会紊乱市场经济竞争环境。由于关联交易的易操控性且发生频繁，所以是否合法合规是监管职能部门和审计的重点检查对象。从北生药业利用关联交易为集团转移资金、亚星集团内部之间互相划拨资金、北大荒集团公司签订虚假合同等等案例发现其无一不是利用关联交易制造虚假利润。因此，加强对关联方交易舞弊的深入研究可以在维护中小股东权益、加强企业内部控制管理、完善关联交易制度、提高审计质量等多方面产生积极影响，为规范市场经济秩序起到不可磨灭的作用。鉴于此，本文主要利用舞弊三角理论为基础，以海南康芝药业股份有限公司利用关联交易进行财务舞弊为案例，深入分析其舞弊的成因、动因，并提出治理建议，具有重要的现实意义。
　　本文首先界定关联方和关联方交易，陈述利用关联交易进行财务舞弊的几种动因和手段;其次，以冰山理论、信息不对称理论、三角理论作为研究基础，按舞弊三角论的结构构建案例分析框架，分析案例公司存在故意隐瞒关联方、利用关联交易虚增收入的舞弊行为;然后，通过对比财务报告数据进一步分析得出，上市公司因当年遭遇“尼美舒利”事件，康芝药业有限公司为保住公司业绩，挽回投资者信心，在可利用关联交易进行财务舞弊的公司环境下铤而走险，最终造成违法违规的事实;最后，本文从上市公司内部管理、推进关联交易管理制度以及外部监管、加大惩罚力度等层面入手，分析杜绝上市公司运用关联交易实施财务舞弊的方法。
　　通过研究主要得出如下几点启示:首先，健全企业管理机制是防范利用关联交易进行财务舞弊的根本途径，可从完善公司治理结构，提高独立董事和内部审计效力等方面着手;其次，避免关联交易成为财务舞弊“工具”关键在于健全关联交易管理制度，准确界定关联方及其交易的范围，完善关联方交易定价政策的信息披露及改进披露方式等环节;再者，强化关联交易外部监督有助于预防关联交易财务舞弊，注册会师应提高自身专业能力，保持谨慎心态、职业怀疑态度，应自觉遵守审计程序，同时，证监会、保荐机构、媒体、药监局加强外部监管;最后，加大行政处罚力度是防范利用关联交易进行财务舞弊的有效手段。

目录

声明

摘要

1 绪论

1．1 研究背景及意义

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 文献综述

1．2．1 关于财务舞弊动因的研究

1．2．2 关于利用关联交易财务舞弊的研究

1．2．3 关于关联方交易财务舞弊治理的研究

1．2．4 文献述评

1．3 研究思路与方法

1．3．1 研究思路

1．3．2 研究方法

1．4 本文的基本框架

2 公司关联交易财务舞弊的理论概述

2．1 关联方及关联交易的界定

2．1．1 关联方的界定

2．1．2 关联方交易的界定

2．2 关联交易财务舞弊的动因及手段

2．2．1 关联交易财务舞弊的动因

2．2．2 关联交易财务舞弊的手段

2．3 关联交易财务舞弊动因及治理的理论基础

2．3．1 冰山理论

2．3．2 信息不对称理论

2．3．3 三角理论

3 康芝药业关联交易财务舞弊案例简介

3．1 康芝药业及其关联方概况

3．1．1 康芝药业简介

3．1．2 康芝药业关联方广东同慧医药简介

3．1．3 康芝药业关联方海南中瑞医药简介

3．2 康芝药业关联交易财务舞弊案例的情况概述

3．2．1 康芝药业与关联方的往来交易

3．2．2 通过财务数据反映康芝药业财务舞弊事实

3．2．3 康芝药业被实名举报

3．2．4 康芝药业处罚结果

3．3 康芝药业利用关联交易进行财务舞弊的手段

3．3．1 利用关联方虚假销售

3．3．2 销毁发往关联方的库存产品

3．3．3 刻意隐瞒关联方的存在

4 康芝药业关联交易财务舞弊的成因分析

4．1．2 企业主打产品销售量大幅下降，存在保障母公司业绩压力

4．2 康芝药业关联交易财务舞弊的机会

4．2．1 关联交易记录频繁，信息使用者不易察觉造假单据

4．2．2 公司内控形同虚设，关联方之间虚开发票途径便利

4．2．3 社会审计缺乏严谨，未能及时审查出隐藏关联关系

4．3 康芝药业关联交易财务舞弊的借口

4．3．1 高管以不知情为由推脱责任

4．3．2 关联方以迫于无奈为由推脱责任

5 康芝药业关联交易财务舞弊案例的基本结论与建议

5．1 康芝药业关联交易财务舞弊的基本结论

5．1．1 企业管理机制有待健全

5．1．2 关联交易财务信息不对称

5．1．3 外部监管缺乏力度

5．1．4 违法成本低于财务舞弊带来的效益

5．2 康芝药业关联交易财务舞弊的治理建议

5．2．1 健全企业管理机制

5．2．2 推进关联交易管理制度

5．2．3 增强关联交易外部监督

5．2．4 加大行政处罚力度

6 结论

参考文献