小额贷款公司的运营效率及影响因素——基于江苏227家农村小额贷款公司的实证分析

摘要

农村金融市场的有效稳健运行是农村经济发展的基础。而我国农村不少地区仍存在金融产品少、金融服务质量和效率低下等情况，无法适应农村经济社会发展和农民多元化金融服务需求的问题仍然突出，这将制约未来农业、农村的进一步发展和转型。因此，近年来政府逐步加大对“三农”和小微企业等薄弱环节的信贷倾斜，鼓励民间资本参与金融市场，弥补农村地区金融供需缺口。实践中，以小额贷款公司为主的短期金融服务平台是民间资本参与农村金融市场的主要方式之一，在国家政策的引导以及地方政府的支持下，小额贷款公司在各地得到迅速设立和发展。作为独立运营的农村金融机构，小额贷款公司运营效率如何，哪些因素影响了小额贷款公司效率的实现，怎样的政策能够使得小额贷款公司更好的实现支农和盈利目标的双赢是需要认真研究和妥善解决的问题。
　　本文以江苏省227家农村小额贷款公司为研究样本，运用含有以不良贷款作为“非期望”产出的DEA模型评估小额贷款公司运营效率，并采用Tobit模型实证分析小额贷款公司运营效率的影响因素，对进一步提升小额贷款公司运营效率，缓解农户和农村中小企业信贷配给现状，完善农村金融市场给予政策建议。以往关于小额信贷机构运营效率的研究较多集中于运用DEA模型的测算，而对于其运营效率的影响因素的进一步的实证分析较少且方法简单。本文借鉴国际上常用的“两阶段法”，运用加入逾期贷款作为“非期望”产出的DEA模型，尝试更为准确地测算小额贷款公司运营效率，并结合小额贷款公司的特征，采用Tobit模型对测算结果——小额贷款公司效率的影响因素进行实证检验。
　　本文的主要结构和内容如下:第一部分引言，主要介绍本文的选题背景、问题提出及研究意义、研究目标和内容、研究思路和技术路线图和研究的创新与不足。第二部分理论基础与文献综述，在对本文涉及的相关概念进行界定的基础上，梳理与本研究相关的理论基础，包括民间资本理论、农村金融理论和效率理论等。之后对近年来国内外学者对于小额贷款公司的研究成果进行综述。第三部分主要介绍小额贷款公司的运营现状，重点介绍了选择江苏省农村小额贷款公司作为研究对象的原因，对江苏农村小额贷款公司的运行现状，主要从资本结构、运营效率和贷款结构三个方面阐述及对比分析。第四部分是江苏农村小额贷款公司的运行绩效及影响因素研究。首先使用含有“非期望”产出的DEA模型测度样本农村小额贷款公司的运营效率，然后通过Tobit模型分析影响农村小额贷款公司的运营效率的主要因素。结果表明，小额贷款公司的资金规模、外部融资比例、运营自足率、平均贷款规模对其运营效率具有显著正向影响。贷款利率与运营效率正相关，现行利率并未达到强化道德风险和逆向选择的门槛值。平均单笔贷款额度存在规模经济效应;涉农贷款占比对小额贷款公司运营效率具有显著负向影响，财务持续目标与支农目标存在一定冲突。第五部分提出了本文的结论和建议。根据本文已有的理论分析与实证分析结果，对以小额贷款公司提升自身运营效率，更好的服务农村金融市场提出相应的政策建议:适当放宽小额贷款公司融资比例，多元化其资金来源;依据小额贷款公司所处地区发展水平设置贷款规模和贷款投向的具体要求，对符合规定的小额贷款公司给予政策优惠，同时完善小额贷款公司税收优惠政策;加快推进农村地区利率市场化进程。

目录

声明

摘要

1．导论

1．1 研究背景

1．2 问题的提出

1．3 研究意义

1．4 研究目标与研究内容

1．4．1 研究目标

1．4．2 研究内容

1．5 研究思路和技术路线

1．6 本文的创新与不足

1．6．1 本文可能的创新

1．6．2 本文的不足

2．理论基础与文献综述

2．1 相关概念界定

2．1．1 小额信贷

2．1．2 小额贷款公司

2．2 民间资本基本理论

2．2．1 金融自由化理论

2．2．2 利益均衡理论

2．3 农村金融理论

2．3．1 农业信贷补贴论

2．3．2 农村金融市场理论

2．3．3 不完全竞争市场理论

2．4 组织效率理论

2．5 国内外文献综述

2．5．1 国外文献综述

2．5．2 国内文献综述

2．5．3 小结

3．小额贷款公司运营现状

3．1 我国小额贷款公司概况

3．1．1 小额贷款公司发展现状

3．1．2 小额贷款公司经营发展特点

3．1．3 小额贷款公司经营新特点

3．1．4 小额贷款公司的外部竞争情况

3．2 样本地区选择及概况

3．3 江苏农村小额贷款公司的运营机制

3．3．1 江苏省农村小额贷款公司整体运营现状

3．3．2 江苏省农村小额贷款公司多元化经营状况

3．3．3 江苏省农村小额贷款公司资金来源状况

3．4 江苏农村小额贷款公司财务目标与社会目标实现状况分析

3．4．1 农村小额贷款公司财务运营状况

3．4．2 农村小额贷款公司社会目标实现状况

3．4．3 农村小额贷款公司目标权衡状况

3．5 江苏农村小额贷款公司的监管机制

3．6 本章小结

4．小额贷款公司的运营效率及影响因素分析

4．1 研究内容与主要研究方法

4．1．1 研究内容

4．1．2 主要研究方法

4．2 小额贷款公司的运营效率

4．2．1 运营效率指标设计的理论基础

4．2．2 运营效率的指标设计

4．2．3 实证结果分析

4．3 影响小额贷款公司运营效率的实证分析

4．3．1 研究模型与变量设置

4．3．2 实证结果分析

4．4 本章小结

5．研究结论与政策建议

5．1 研究结论

5．1．1 小额贷款公司的运营效率差异较大，内外部因素均显著影响其运营效率

5．1．2 自有资金不足，融资限制成发展瓶颈

5．1．3 小额贷款公司需要在盈利和支农目标间权衡

5．2 政策建议

5．2．1 适度放宽小额贷款公司利率上限要求

5．2．2 适当放宽小额贷款公司融资比例，多元化资金来源

5．2．3 依照地区发展水平区别设置贷款规模和投向要求，完善优惠政策

参考文献

攻读学位期间取得的主要学术成果

致谢