声明
摘要
1绪论
1．1选题背景及意义
1．2文献综述
1．2．1非条件资本资产定价模型
1．2．2条件资本资产定价模型
1．2．3贝塔投资策略
1．2．4综述评述
1．3研究思路及内容
1．4本文创新点
2研究方案设计
2．1研究方法
2．2研究假设
2．3变量构造
2．3．1市场收益率与投资组合收益率
2．3．2滞后变量与控制变量的选取
2．3．3第三季度虚拟变量
2．4模型构建
2．4．1一步工具变量法构造条件模型
2．4．2两步工具变量法构造条件模型
2．4．3条件模型的构建
2．5样本选取和数据来源
2．6条件模型与非条件模型差异来源分析
3实证研究
3．1描述性统计分析
3．1．1股票贝塔值统计
3．1．2分组分析
3．2条件模型与非条件模型实证结果及分析
3．2．1非条件模型实证结果分析
3．2．2条件模型实证结果分析
3．3条件模型与非条件模型解释能力差异分析
3．3．1模型差异来源理论分析
3．3．2模型差异来源实证验证
4 模型稳健性检验
4．1按一步法获得条件模型
4．2按时间段分类的稳健性分析
4．2．1非条件模型稳健性检验
4．2．2条件模型稳健性检验
5结论与展望
5．1总结
5．2研究展望
致谢
参考文献
附录
攻读硕士学位期间发表的论文和出版著作情况
