沪市A股上市公司非标准审计意见的市场效应研究

摘要

有关审计意见的市场效应究竟有何特点，目前国内外文献均未取得一致的结论，分析其原因主要是研究方法和样本选取上的差异所致。2001年以来，我国加大了对上市公司信息披露的监管，信息披露更加规范，样本数据真实性更强，使得审计的质量得到了进一步的保证。在此背景下，审计意见的市场效应有何特点?本文通过对相关文献的分析，以沪市上市公司2005-2007年的数据为样本，研究审计意见市场效应的特点，为证券市场相关各方的决策提供参考。文章分为五个部分： 第一部分，绪论。本部分主要说明本文的选题背景，对国内外有关审计意见市场传导效应研究的文献作一个综述后，通过对相关文献的分析，为本文的研究提供一些思路。本部分还提出了本论文研究思路和研究方法，以及本文的突破点，并安排本文的研究框架。 第二部分，审计意见市场效应的的理论分析。本部分主要对支撑审计意见市场效应的信号理论进行分析，阐述了注册会计师、公司管理层、信息使用者(投资者)和股价对审计意见所做出的反应。 第三部分，审计意见市场效应的制度分析。本部分主要对2001年以来，国家相关部门颁布的一些有关信息披露方面的法规政策进行了简单介绍，特别是2006年审计准则公布后，通过统计分析揭示了制度背景的变化对审计市场的影响。 第四部分，实证研究设计和结果。在文献综述和理论分析的基础上，本部分根据本研究样本选取的条件，对所搜集到的2005-2007年沪市被出具非标准意见的公司进行筛选，然后利用非正常报酬率法和多元回归法，建立模型和并研究的具体步骤进行设计，多元回归的因变量有以下四个：审计意见类型，企业资产账面价值，股利分配方案和净资产报酬率。利用本文所设计的研究方法，对所选样本进行实证研究，并对研究结果进行分析。结果显示：非标准审计意见有明显的市场负反应。 第五部分，结论和政策建议。本部分首先将对本研究进行总结，然后，从证券市场监管与注册会计师审计行业监管两个角度提出若干建议以助于提高我国上市公司年报中披露的审计意见的信息含量，强化市场效应，最后提出本文实证研究的不足之处，为后续研究者提出若干建议以改善相关研究。

目录

文摘

英文文摘

声明

第1章绪论

1.1研究背景

1.2研究现状

1.2.1国外相关研究

1.2.2国内相关研究

1.2.3研究现状小结

1.3研究思路和研究方法

1.4本文的研究框架

1.5本文的突破点

第2章审计意见市场效应研究的理论基础

2.1信号传递模型

2.1.1信号传递模型的提出

2.1.2信号传递模型的内容

2.2信号传递模型在审计意见上的应用

2.2.1注册会计师围绕审计意见的反应

2.2.2上市公司围绕审计意见的反应

2.2.3投资者围绕审计意见的反应

2.2.4审计意见与股价变动

本章小结

第3章审计意见市场效应的制度分析

3.1证券监管相关的法律法规

3.1.1证券市场相关的法律法规

3.1.2 CPA相关的审计规范

3.1.3上市公司相关的信息披露规范

3.2相关制度背景的变化对审计市场的影响

本章小结

第4章研究设计和实证结果

4.1研究假设

4.1.1研究假设1的提出

4.1.2研究假设2的提出

4.1.3研究假设3的提出

4.2模型选择与方法设计

4.2.1非正常报酬率法

4.2.2多元回归分析法

4.3数据资料、样本筛选

4.3.1数据资料

4.3.2样本筛选

4.4实证结果

4.4.1带强调事项段无保留审计意见市场反应的检验结果

4.4.2保留意见市场反应的检验结果

4.4.3 可避意见市场反应的检验结果

4.5研究结论

4.5.1检验结果

4.5.2检验结果分析

第5章结论和政策建议

5.1结论

5.2相关政策建议

5.3本文研究的局限性和后续研究建议

参考文献

附录

致 谢

硕士期间发表论文及研究课题