考虑时间折现的第三代前景理论及其动态投资决策应用

摘要

时间折现指的是个体对事件价值的估计随着时间的推移而逐渐下降的心理现象，它是行为选择理论的一个重要组成部分，对时间折现的研究有助于了解有限理性的个体是如何在不完全信息条件下做出合理的决策。投资决策是以传统的不确定性决策理论为基础，而传统的不确定性决策研究的一个重要的假设就是“理性人”假设。然而，越来越多的实验研究发现人们的行为决策经常与传统的效用理论相悖，为了合理的解释人们的“非理性”决策，前景理论应运而生。
　　本文首先对动态投资、时间折现理论和前景理论的基础理论进行了阐述，主要包括时间折现理论的发展过程和前景理论的发展过程。针对时间折现理论进行了详细的讨论，包括贴现模型中的瞬时效用函数和贴现函数，重点介绍了时间折现中的贴现函数，同时将时间折现和概率贴现进行了比较分析，在原有的概率—时间贴现模型的基础上进行了改进。我们又对第三代前景理论进行了详细的研究和论述，重点介绍了第三代前景理论和其他前景理论的区别，将第三代前景理论在多属性的情况下进行了扩展，形成了基于附加效用的第三代前景理论。同时将第三代前景理论在考虑时间折现的基础上进行了扩展，提出了考虑时间折现的第三代前景理论。将改进后的概率时间贴现模型在第三代前景理论情况下进行了扩展。最后，我们将扩展后的第三代前景理论模型分别运用到单一属性多阶段投资问题和多属性多阶段投资问题中，通过对计算结果的分析，得到了考虑时间折现的第三代前景理论的动态投资决策最优化预测结果。

目录

声明

摘要

第一章 绪论

1．1 研究背景

1．1．1 前景理论的研究现状

1．1．2 多准则决策方法的发展与应用

1．1．3 时间贴现理论的发展与应用

1．2 研究思路及框架

第二章 预备知识

2．1 前景理论

2．1．1 前景理论的相关知识

2．1．2 原始前景理论

2．1．3 累积前景理论

2．1．4 第三代前景理论

2．2 时间贴现理论基础

2．2．1 指数贴现效用模型

2．2．2 双曲线贴现效用模型

2．2．3 其他贴现效用模型

2．3 本章小结

第三章 时间折现理论研究

3．1 时间贴现

3．1．1 关于效用函数的研究

3．1．2 关于时间偏好的研究

3．1．3 Q指数贴现模型

3．1．4 拟双曲贴现模型的扩展—TSE模型

3．2 基于概率的时间贴现

3．2．1 概率贴现

3．2．2 时间贴现与概率贴现

3．2．3 概率—时间贴现模型

3．3 本章小结

第四章 考虑时间折现的第三代前景理论研究

4．1 第三代前景理论的基本模型

4．2 基于附加效用的第三代前景理论

4．3 参考点的预测研究

4．3．1 参考点的预测问题的提出

4．3．2 参考点的基本预测模型

4．4 考虑时间折现的第三代前景理论

4．4．1 考虑时间折现的第三代前景理论的理论模型

4．4．2 基于第三代前景理论的PTT模型扩展

4．4．3 基于附加效用的考虑时间折现的PT3模型

4．5 本章小结

第五章 考虑时间折现的第三代前景理论在动态投资决策中的应用

5．1 前景理论在投资决策中的应用

5．2 考虑时间折现的PT3模型在单一属性动态投资中的应用

5．3 考虑时间折现的PT3模型在多属性动态投资中的应用

5．3．1 问题描述

5．3．2 决策方法

5．4 本章小结

第六章 案例分析

6．1 案例描述

6．2 计算过程

6．3 结果分析

6．4 本章小结

第七章 总结与展望

7．1 主要工作和结论

7．2 研究工作与展望

致谢

参考文献

作者简介

攻读硕士学位期间发表的论文