城市基础设施融资新方式——集合委托贷款研究

摘要

鉴于日益加快的城市化进程和经济发展的巨大资金需求,我国正在重新审视城市基础设施融资体制.基础设施的巨大融资需求和国内金融部门的逐步自由化也不断推动着市场的金融创新活动.在2002年,一种城市基础设施融资新渠道已经出现.部分商业银行开始牵头集合委托贷款项目,充当社会资金和城建项目的融资中介.通过商业银行和官方发起人的各种支持和风险分担安排,投资者可以参与较为复杂而透明度较低的城市基础设施项目.本文在对国内城市基础设施投融资体制和融资现状进行深入分析的基础上,结合我国城市基础设施资金匮乏和居民储蓄持续增长的现状,认为集合委托贷款模式正好可以作为一种有效的融资方式.在国内目前尚不允许地方政府发行市政债券的情况下,通过集合委托贷款方式募集项目建设资金的积极影响将是相当深远的.文章在此基础上,根据委托贷款的自身特点和优势,系统地探讨了在当前国内资本市场不太发达的背景下切实可行的集合委托贷款融资模式及运作机制.同时,本文还对集合委托贷款的定价和风险管理作了初步的研究,进而提出了相应的制度层面和市场层面的操作建议.作者相信,在商业银行和项目发起人加强角色定位和完善信息披露等前提下,集合委托贷款将会有较大的发展.

目录

文摘

英文文摘

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第一章导论

1.1选题背景

1.2文献综述

1.3框架结构

第二章城市基础设施融资现状分析

2.1我国城市基础设施投资现状

2.2我国城市基础设施融资分析

2.2.1我国城市基础设施投融资体制

2.2.2我国城市基础设施融资现状概述

2.3城市基础设施融资方式

2.3.1我国城市基础设施建设资金结构分析

2.3.2城市基础设施融资的发展趋势

2.3.3基础设施新型融资方式

第三章基础设施融资的创新工具——集合委托贷款

3.1集合委托贷款概述

3.1.1集合委托贷款的基本含义

3.1.1集合委托贷款方式融资现状

3.2集合委托贷款分析

3.2.1集合委托贷款对投资者的意义

3.2.2集合委托贷款对商业银行的意义

3.2.3集合委托贷款对融资方的意义

3.3集合委托贷款融资模式

3.3.1基本模式各方设计

3.3.2集合委托贷款融资运作机制

3.3.3与其他融资方式的对比分析

第四章集合委托贷款的定价研究

4.1基本定价思路

4.2集合委托贷款定价方式探讨

4.2.1目前贷款定价状况

4.2.2基于Vasicek模型的利率估计

4.2.3基于委托代理理论的定价模型

4.3利率市场化与集合委托贷款定价

第五章集合委托贷款模式风险管理

5.1基础设施项目风险系统分析

5.2集合委托贷款的信用评级

5.2.1信用评级的原则

5.2.2项目评级体系

5.3集合委托贷款融资风险管理

5.3.1集合委托贷款融资风险来源

5.3.2规避风险对策探讨

第六章集合委托贷款融资案例分析

6.1项目简介

6.2集合委托贷款项目分析

6.2.1基建项目基本情况

6.2.2委托贷款融资分析

6.3融资评价

第七章结论与展望

7.1结论

7.2发展建议

参考文献

致谢

攻读硕士学位期间的主要研究成果