投资项目评价的期权博弈模型及其应用分析

摘要

本文在国内外学者研究成果的基础上，介绍了实物期权的概念和定价理论，同时说明了博弈论的基本理论；对期权博弈理论的思想以及一般分析框架进行了总结，并对其发展历史和现状进行了综述；运用对称和不对称双头垄断期权博弈模型，研究了两种情况下企业在不确定条件下的策略性投资决策，对不对称双头垄断模型进行了扩展，并用模型对竞争条件下的房地产投资和生产投资评价进行了应用分析；最后，对实物期权最优投资博弈问题进行探讨，结合实物期权定价理论给出了对称和非对称信息条件下最优投资初步结果。

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第一章期权理论与博弈论

1.1期权的定义

1.2期权定价方法

1.2.1前言

1.2.2二叉树定价模型

1.2.3 Black-Scholes期权模型

1.2.4确定性套利方法

1.2.5 ε-套利定价方法

1.2.6区间定价方法

1.3实物期权

1.3.1前言

1.3.2实物期权的复杂性

1.3.3实物期权定价方法

1.3.4常见实物期权定价

1.4博弈论

第二章期权博弈理论

2.1期权博弈理论产生背景

2.2期权博弈方法概述

2.3期权博弈方法的一般化分析框架

第三章实物期权博弈投资战略基本模型及分析

3.1对称双头模型

3.1.1理论基础

3.1.2模型假设

3.1.3追随者的价值函数

3.1.4领先者的价值函数

3.1.5两个公司同时投资时公司的价值函数

3.1.6模型分析

3.2不对称双头模型

3.2.1前言

3.2.2模型假设

3.2.3追随者价值函数

3.2.4领先者的价值函数

3.2.5同时投资者的价值函数

3.2.6均衡的数学分析

3.3不对称双头模型的扩展

3.3.1模型假设

3.3.2追随者的价值函数

3.3.3领先者的价值函数

3.3.4领先者的投资临界值

3.3.5单个企业垄断时的投资策略

3.4小结

第四章投资决策中的期权博弈模型应用分析

4.1房地产投资决策中的期权博弈模型应用分析

4.1.1前言

4.1.2模型建立

4.1.3结果分析

4.1.4总结

4.2生产投资决策中的期权博弈模型应用分析

4.2.1模型假设

4.2.2数据分析

4.2.3结果分析

4.3小结

第五章实物期权最优投资博弈问题研究

5.1前言

5.2期权价值模型

5.3实物期权的利润模型

5.4实物期权最优投资

5.5小结

第六章结论

参考文献

致谢

攻读硕士学位期间的主要研究成果