资本市场发展与经济增长关系的实证研究——基于湖南省数据的分析

摘要

相关研究表明,资本市场发展与经济增长之间存在一定的关联关系。深入系统分析资本市场与经济增长之间的内在关系,揭示资本市场对经济增长的作用机制及其效果,是客观认识资本市场在我国国民经济中的地位以及进一步推动资本市场发展的前提。
　　 自上世纪90年代以来,我国的银行中长期信贷、股票和债券等金融市场发展十分迅速,取得了长足进展,资本市场初具规模,运作逐步规范,效率不断提高,已经成为我国市场经济体系的重要组成部分,为我国的金融改革和发展,资源配置优化,经济结构调整和经济发展做出了重要贡献。
　　 本文旨在既有研究成果基础上,结合我国资本市场和湖南省经济的发展实际,对资本市场发展与经济增长的关系进行实证研究。本文首先从理论上分析资本市场与经济增长之间的关系,阐明了资本市场促进经济增长的三大作用机制,在此基础上,对湖南省利用资本市场促进经济增长的现状进行了整体描述,接着采用单位根检验、协整关系检验以及格兰杰因果关系检验等数学计量方法,以湖南省为例,对资本市场发展与经济增长间的关系进行了详细实证研究。最后,分析了资本市场在促进湖南省经济增长中存在的不足,提出了如何利用资本市场促进湖南经济增长的对策建议。

目录

文摘

英文文摘

第一章 导论

1.1 选题背景

1.2 国内外研究现状

1.2.1 国外研究综述

1.2.2 国内研究综述

1.2.3 研究综述评价

1.3 论文研究思路及框架

第二章 资本市场与经济增长关系的理论基础

2.1 资本市场的界定

2.2 经济增长的概念

2.3 资本市场发展对经济增长的促进作用

2.4 资本市场促进经济增长的作用机制

第三章 资本市场对湖南省经济增长贡献的一般分析

3.1 我国资本市场发展与经济增长概述

3.1.1 我国资本市场所取得的成就

3.1.2 我国经济发展状况分析

3.2 湖南省利用资本市场的现状

3.3 湖南省利用资本市场在筹资方面的作用

3.4 湖南省利用资本市场在公司转制方面的作用

3.5 湖南省上市公司规模-效益分析

第四章 资本市场发展促进湖南省经济增长的实证研究

4.1 指标和数据的选取

4.2 变量的平稳性检验

4.3 协整关系检验

4.3.1 建立回归方程

4.3.2 残差单位根检验

4.4 Granger(格兰杰)因果关系检验

4.5 本章小结

第五章 资本市场促进湖南省经济增长存在的问题分析

5.1 利用资本市场规模偏小

5.2 利用资本市场的内在结构不优

5.3 上市公司整体质量与规范运作水平不高

5.3.1 上市公司资产规模和盈利能力远低于全国平均水平

5.3.2 上市公司募集资金使用效率和进度不理想

5.3.3 上市公司规范运作水平有待提高

5.4 证券期货行业人才队伍结构性矛盾突出

第六章 利用资本市场促进湖南省经济增长的对策建议

6.1 加大银行中长期贷款投入

6.2 多渠道、多层次发展直接融资

6.3 大力发展债券市场

6.4 提升上市公司质量,完善公司治理结构

6.4.1 引导上市公司通过资本市场做强做大

6.4.2 提升上市公司整体质量

6.4.3 提升公司规范运作水平

6.4.4 提高募集资金使用效率

6.5 提升证券期货经营机构整体实力

6.5.1 提升证券期货经营机构的核心竞争力

6.5.2 大力发展农产品期货

6.5.3 加强证券期货行业人才队伍建设

6.6 加强对企业利用资本市场的政策扶持力度

6.6.1 将政府支持扶持政策落实到位

6.6.2 提升对资本市场的认识水平

6.6.3 充分利用资本市场的改革创新工具

6.7 积极探索引进股权投资基金

附录1

参考文献

致谢

攻读硕士期间的主要研究成果