资本约束下资产价格波动对银行信贷影响研究

摘要

随着金融市场的发展,资产价格巨幅波动事件发生的频率越来越高,而每次资产价格的快速上扬以及资产价格泡沫的破灭都对国家乃至全球的实体经济造成严重影响。商业银行作为金融活动的中心机构,其信贷规模对金融经济的影响不言而喻。研究资产价格波动是否影响银行信贷,能够确定制定信贷政策所需要考虑的因素,帮助国家政府更全面、更有效地制定信贷政策,因此具有很强的理论意义和现实意义。
　　本文在对前人文献进行评述的基础上,以资产价格对银行信贷影响的理论为指导原则,分析资产价格波动影响银行信贷的典型事实,并结合资产价格波动与银行信贷在中国的现状,从资本约束的视角对影响的机制作出合理的解释。为了论证理论分析的正确性,本文选取14家上市商业银行的数据,对中国股票市场和房地产市场的价格波动对银行信贷的影响进行实证研究。同时本文引入了衡量资本约束的指标,得出以下结论:第一,中国以股票价格和房地产市场为代表的资产价格波动与银行信贷高度相关,资产价格的暴跌暴涨,资产泡沫的形成破灭都能显著影响银行信贷的规模;第二,由不良贷款率所反映的资本约束与银行信贷的增长规模高度相关。这表明中国的资本监管对银行信贷的约束力比较明显,相比04年以前资本软约束的现象有所改善。因此,信贷政策的制定需要考虑到资产市场的价格波动,并充分利用资本监管的效用。最后通过分析,本文从政府方面、股票市场及房地产市场这三方面提出政策建议,为信贷政策的制定、保持资产价格的稳定进而稳定国民经济提供一定的参考。

目录

封面

声明

中文摘要

英文摘要

目录

第1章 导论

1.1选题背景和意义

1.2国内外相关研究文献综述

1.3研究方法、主要的创新与不足

1.4本文结构安排

第2章 资产价格波动与银行信贷的理论基础

2.1资产价格波动相关理论

2.2资产价格波动影响银行信贷的理论基础

2.3资本约束对银行信贷影响的理论模型

第3章 资产价格波动影响银行信贷的事实和理论分析

3.1资产价格波动与银行信贷关系的典型事实和我国的现实考察

3.2基于资本约束的资产价格波动对银行信贷影响机制的解释

第4章 资产价格波动影响银行信贷的实证分析

4.1实证样本的选择和变量的选取

4.2计量模型与回归结果分析

第5章 结论及相关建议

5.1结论

5.2相关政策建议

参考文献

致谢

攻读硕士期间发表的学术论文