我国非金融企业的外汇风险管理研究

摘要

2005年7月21日汇率制度改革后，国内非金融企业将不得不直面外汇风险。而这类企业普遍缺乏外汇风险管理意识和经验。本文研究我国非金融企业如何进行外汇风险管理，有着很强的现实和理论意义。 外汇风险管理过程通常分为：外汇风险的识别—外汇风险的度量—外汇风险的管理—管理的绩效评价。 由于经营国际化程度不高，我国大多数涉外企业面临的外汇风险主要来自进口付汇、出口收汇和利用外资等场合，因而我国企业现阶段面临的外汇风险主要是交易风险。如何选择合适的外汇风险度量方法和外汇风险管理工具是企业外汇风险管理的核心问题。由于缺乏较长时间的以市场供求为基础的汇率变动数据，一些国际上用得较多的方法目前不适合国内涉外企业选用，本文通过对比分析认为，基于汇率预测的外汇头寸分析方法是现阶段较合适我国企业的风险度量办法；积极运用金融衍生工具实现套值保值，是国外企业管理外汇风险最常用的方法，因此我国企业可以借鉴和利用这些管理工具。 总的来说，我国企业外汇风险管理的策略是在学习和借鉴国外企业外汇风险管理成功经验的基础上，应以套值保值为目的，以企业自身实力为根本出发点，以比较成本一收益为原则，来合理选择风险度量和风险管理工具，建立完整的风险管理体系。

目录

文摘

英文文摘

论文说明：图表目录

声明

第1章 绪论

1.1研究背景及意义

1.2文献综述

1.2.1关于外汇风险度量的研究综述

1.2.2关于用金融工具管理外汇风险的研究评述

1.3研究主要内容和方法

1.4主要创新点和不足

第2章现今企业面临的外汇风险及现状分析

2.1外汇风险的含义及分类

2.2我国企业面临外汇风险的现状分析

2.2.1我国企业面临的外汇风险

2.2.2我国企业面临的外部环境

2.2.3我国大多数企业在外汇风险管理方面的不足

第3章 外汇风险度量方法及在我国的应用探讨

3.1外汇风险度量的传统方法

3.2 VaR在外汇风险度量的应用研究

3.2.1 VaR方法的原理

3.2.2 VaR方法运用分析

3.2.3 VaR方法的评价

3.3适合我国企业度量外汇风险方法的情景描述

3.3.1分析选择合适的度量方法

3.3.2案例情景模拟

第4章企业管理外汇风险的工具探讨

4.1我国汇改前企业管理外汇风险的通行做法

4.2汇改后企业管理外汇风险的新格局

4.2.1利用远期外汇市场规避汇率风险

4.2.2积极运用掉期交易来管理外汇风险

4.2.3适时运用外汇期货对汇率风险进行套值保值

4.3比较不同种类管理工具：案例分析

第5章 我国企业外汇风险管理策略探讨

5.1知名企业管理外汇风险的经验和启示

5.1.1国外知名企业外汇风险管理方面的经验

5.1.2对我国企业的启示

5.2我国企业管理外汇风险的原则及建议

5.2.1我国企业外汇风险管理的原则

5.2.2我国企业加强外汇风险管理的建议

结论

参考文献

附录A攻读学位期间所发表的学术论文目录

致谢