我国商业银行流动性与房地产价格波动的关系研究

摘要

房地产是一种重要的实物资产,它不仅是生活必需品还是一种投资品。房地产价格的波动对一国经济运行有着重要的影响,适度波动将促进就业和经济增长,波动幅度过大则会对金融体系以及实体经济产生负面影响。我国目前仍属于银行主导型金融体系,房地产市场融资对银行依赖程度较高,因此房地产价格的波动必然与我国商业银行存在着密切的联系。本文试图从银行流动性的角度研究其与房地价格波动的关系。流动性是商业银行经营的重要因素,流动性不足会对银行的正常运行造成威胁,而流动性过剩则说明银行资金运用效率不高。商业银行同其他企业一样,也具有趋利性,当银行内部流动性充裕时,银行具有信贷加速扩张的意愿。近期不断走高的房价是否是来自于银行系统内流动性的推动?而房价的波动又会对银行流动性造成怎样的影响?
　　 为了解释两者之间的关系,本文首先在资料分析和理论分析的基础上,探讨房地产价格波动与银行流动性之间的联系途径,然后选取超额准备金和现金占总资产的比例作为代表银行流动性的指标,与房地产价格、银行贷款以及代表经济景气程度的工业增加值一起建立VAR模型,并通过Granger因果检验和脉冲响应等方法分析各个变量间的关系。实证检验结果显示,房地产价格和银行流动性呈现出明显的相关性,银行流动性的上升会推动房价上涨,但是房价上涨对流动性的负效应作用却有限。最后,结合前文的分析提出相应的政策建议,主张短期内规范房地产市场秩序、加强商业银行房地产信贷管理和流动性监控；长期内应通过发展房地产金融二级市场来拓宽房地产融资渠道,分散积聚在银行内部的信贷风险；建立多层次的资本市场合理疏导银行过剩的流动性。

目录

文摘

英文文摘

插图索引

附表索引

第1章 绪论

1.1 选题背景和研究意义

1.2 相关文献综述

1.2.1 国外文献综述

1.2.2 国内文献综述

1.3 论文研究思路和框架

1.3.1 研究思路

1.3.2 论文框架

1.4 主要创新点和不足

第2章 商业银行流动性和房地产价格波动的理论分析

2.1 商业银行流动性的相关理论研究

2.1.1 商业银行流动性的定义

2.1.2 商业银行流动性管理理论的演变

2.1.3 商业银行流动性的测度

2.2 房地产价格波动的相关理论研究

2.2.1 房地产价格理论

2.2.2 房地产价格波动的特点

2.3 商业银行流动性与房地产价格波动的传导机制

2.3.1 银行流动性作用于房地产价格波动的传导渠道

2.3.2 房地产价格波动作用于银行流动性的传导渠道

第3章 商业银行流动性和房地产价格波动关系的历史回顾和现实考察

3.1 美国次贷危机

3.1.1 次贷危机产生的原因

3.1.2 次贷危机爆发

3.1.3 小结

3.2 日本房地产泡沫

3.2.1 房地产泡沫的成因和背景

3.2.2 房地产泡沫破灭

3.2.3 小结

3.3 我国商业银行与房地产市场资金的关联程度

3.3.1 房地产业融资状况

3.3.2 商业银行投入房地产业的贷款分析

第4章 实证分析过程

4.1 变量选取和数据处理

4.1.1 变量选取

4.1.2 数据处理

4.2 实证分析

4.2.1 VAR模型的构建

4.2.2 向量误差修正模型(VEC)

4.2.3 长期因果关系检验

4.2.4 脉冲响应分析

4.3 实证结论

第5章 政策建议

5.1 加强商业银行的房地产信贷管理

5.2 规范房地产市场秩序

5.3 完善商业银行流动性监控

5.4 大力发展资本市场

结论

参考文献

致谢