基于银行系统性风险防范的我国房地产金融监管研究

摘要

由美国次贷危机引发的国际金融危机对国际金融业和宏观经济造成了极大的冲击，欧美各国监管当局深刻意识到了系统性风险巨大的破坏力，防范银行系统性风险成为后金融危机时代各国理论界和监管当局关注的焦点问题。本文的研究目的在于探讨我国房地产金融业可能存在的系统性风险，以及如何通过实施有效的房地产金融监管来抑制这一风险。本文首先概述了房地产金融监管与银行系统性风险的相关理论；并分析了当前我国房地产市场运行的基本特征：房地产开发投资规模和房价增长过快，且房地产业对金融业的依赖程度加深。由于近几年我国房地产市场投机氛围严重，房价缺乏刚性需求的支撑，房地产市场存在房价泡沫破灭的风险，并可能将系统性风险传导给银行业。
　　本文结合我国实际分析了可能引发我国银行系统性风险的宏观冲击因素-房价、股价、汇率、利率和GDP，进而通过Logit转换、VAR分析以及情景压力测试，得出房价波动相对其他宏观经济因素最有可能引发银行系统性风险这一结论，证明了房地产市场风险和银行系统性风险间具有很强的关联性。基于此，本文提出从房地产金融监管的角度来控制和防范房地产市场风险，以达到防范银行系统性风险的目的。本文通过Granger因果检验证明了通过控制房地产贷款等金融监管手段防范银行系统性风险具有可行性。
　　本文分析了我国现有房地产金融监管制度的缺陷，并以防范银行系统性风险为目标，提出了完善我国房地产金融监管制度的相关建议。首先要重视房地产金融监管的指标化要求并引入逆周期监管措施；其次应强化房地产金融监管的责任制，这需要明确房地产金融的监管主体及其职责范围；三是建立房地产金融监管的预警制度，并将宏观压力测试作为房地产金融监管的重要工具。

目录

文摘

英文文摘

插图索引

附表索引

第1章 绪 论

1.1 选题背景及意义

1.2 文献综述

1.2.1 国外研究综述

1.2.2 国内研究综述

1.3 论文的研究内容与研究方法

1.3.1 研究内容

1.3.2 研究方法

1.4 论文的创新点

第2章 房地产金融监管与银行系统性风险的相关理论

2.1 房地产金融理论

2.1.1 房地产金融定义

2.1.2 房地产业与金融业的关系

2.1.3 房地产周期波动

2.2 房地产金融监管的内涵

2.2.1 房地产金融监管的定义

2.2.2 房地产金融监管的主体

2.2.3 房地产金融监管的对象

2.3 房地产金融监管的最优理论路径

2.4 银行系统性风险概念及内涵界定

第3章 房地产市场风险与银行系统性风险的关联性研究

3.1 我国房地产市场运行状况分析

3.1.1 房地产开发投资规模快速增长

3.1.2 房地产价格增长过快

3.1.3 房地产开发企业个数与新建住宅数量逐年递增

3.1.4 房地产融资规模的扩大及对银行信贷的依赖

3.2 我国银行系统性风险的宏观影响因素分析

3.3 房地产市场风险与银行系统性风险关联性的实证分析

3.3.1 Logit转换与VAR分析

3.3.2 情景压力测试

3.3.3 实证结果分析

第4章 房地产金融监管与银行系统性风险防范的关系考量

4.1 房地产金融监管防范银行系统性风险有效性的分析

4.1.1 银行贷款和房地产价格关系的理论分析

4.1.2 银行贷款和房地产价格的Granger因果检验

4.1.3 有效实施房地产金融监管的效果分析

4.2 房地产金融监管的缺陷及对银行系统性风险的影响

4.2.1 基于银行系统性风险防范的房地产金融监管的缺陷

4.2.2 房地产金融监管缺陷对银行系统性风险的影响

第5章 房地产金融监管制度建设的相关建议

5.1 坚持房地产金融审慎监管的目标导向

5.1.1 以防范银行系统性风险为监管的重要目标

5.1.2 重视对房地产金融的指标化监管

5.1.3 引入针对房地产金融的逆周期监管制度

5.2 强化房地产金融监管的责任制

5.2.1 明确房地产金融的监管主体

5.2.2 规范对不同机构房地产金融的监管职责

5.2.3 完善房地产金融监管的保障制度

5.3 建立房地产金融监管的预警制度

5.3.1 构建房地产金融风险的指标监测体系

5.3.2 引入宏观压力测试方法

5.3.3 建立完善的预警信息系统

结 论

参考文献

致 谢