我国P2P网络借贷逆向选择效应研究

摘要

P2P网络借贷作为互联网技术与 P2 P借贷相结合形成的新型互联网金融服务模式，在解决中小企业和个人融资需求方面有着良好的应用前景，也是未来金融服务的发展趋势。然而，P2P网络借贷在提供高效便捷的资金融通的同时，也存在网络交易中双方（借款人和投资人）信息不对称的问题。作为信息劣势的一方，投资人面临着借款人提供信息不足、资料造假等种种问题，由此形成的逆向选择会导致资金利率过高、借贷风险较大以及借贷成功率低的问题。
　　本文首先针对P2P网络借贷中的逆向选择问题建立了理论模型，从理论上推导了逆向选择的形成原因、产生的后果。随后从利率对投资人资金出借意愿的影响来验证 P2P网络借贷逆向选择的存在性。通过从拍拍贷网站上收集1200个借款标的数据，使用logistc模型对数据进行回归分析，得出如下结论：利率、成功次数、信用分数三个变量是对投资人出借意愿影响最大的三个因素，金额、性别全额还清次数、期限的影响也较为显著。其中利率变量的影响最大且系数为负，说明随着借款者所提供的借款利率越高，其借款满标的可能性反而会降低，这与信息不对称理论中的逆向选择理论相符合，证实了P2P网络借贷市场中确实存在的一定程度的逆向选择，P2P网络借贷市场从某种程度上来说是一个“柠檬市场”。
　　本文的研究结论对解决P2P网络借贷存在的三大问题提供了理论依据，并对促进P2P网络借贷市场健康发展提出以下建议：完善法律法规，将P2P网络借贷纳入金融监管体系；完善借贷平台的资金管理机制；加强信息披露，完善征信体系。

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第1章 绪论

1. 1研究背景及意义

1. 2文献综述

1. 3研究方法与内容

1. 4 本文的创新点

第2章 P2P网络借贷的理论基础

2.1 P2P网络借贷的内涵

2.2 P2P网络借贷的特征

2.3 P2P网络借贷的模式

第3章 P2P网络借贷逆向选择效应分析

3.1 P2P网络借贷存在的问题

3.2 P2P网络借贷“逆向选择”的定义

3.3 P2P网络借贷市场“逆向选择”的形成机理

3. 4 网络借贷市场“逆向选择”的影响

第4章 P2P网络借贷逆向选择效应的实证检验

4. 1 网络借贷环境下逆向选择效应的测度

4. 2 模型的构建与分析

4. 3 样本数据的选取

4. 4 对变量的统计性描述

4. 5 逆向选择实证检验结果

4. 6 回归结果解释及启示

第五章 规范P2P网络借贷发展的建议

5. 1 建立P 2P网贷监管体系

5. 2 加强P 2P网贷平台公司治理

5. 3完善借贷平台的资金管理机制

5. 4 加强信息披露

结论

参考文献

致谢