新兴经济体金融危机传染性及其诱因的实证分析

摘要

从20世纪90年代以来，日益壮大的新兴经济体国家屡次遭到金融危机的冲击，损失惨重。伴随着全球经济、贸易一体化的飞速发展，金融危机传染效应表现出前所未有的复杂性、广泛性，对传统的金融危机理论提出了挑战。因此，把握金融危机传染的本质，揭示危机传染的主要诱因，对于新兴经济体国家具有重大的现实意义。
　　本文首先对现有的关于金融危机传染的文献进行研究总结，在界定金融危机传染定义的基础上，对危机传染机制进行了分析。随后，以近期发生在亚洲的两次新兴经济体危机（1997年的东南亚金融危机、2008年的越南金融危机）为例，运用向量自回归(VAR)模型对危机的传染性进行了动态检验，结果表明，无论是从传染范围还是破坏力度上来讲，东南亚危机的传染性都很显著，而越南危机传染性很薄弱，与两次金融危机发生的实际情况相吻合。在此基础上，选取传染性显著的东南亚各国的面板数据为样本，采用逐步剔除回归模型，分析了传染效应的显著诱因，分别为GDP增长率、金融自由化程度、通货膨胀率、经常账户状况和金融账户状况，这也为新兴经济体制定防范金融危机传染的措施提供了良好的理论基础。
　　根据理论与实证分析结果，提出新兴经济体防范和缓解危机传染效应需要加强国际间协作、维持本国国际收支平衡以及谨慎开放资本项目。结合我国现阶段的经济发展状况，本文进一步从如何防范金融危机贸易传染、金融传染以及预期传染三个方面提出了具有针对性的政策建议。

目录

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摘要

第1章 引言

1．1 研究背景与意义

1．2 国内外相关文献综述

1．2．1 金融危机传染的理论研究综述

1．2．2 金融危机传染的实证研究综述

1．3 研究内容与框架结构

1．4 本文的创新点与不足

第2章 新兴经济体金融危机传染的理论分析

2．1 金融危机传染的概念界定

2．1．1 金融危机的界定

2．1．2 金融危机传染的界定

2．2 金融危机传染机制分析

2．2．1 贸易传染机制

2．2．2 金融传染机制

2．2．3 预期传染机制

2．3 新兴经济体金融危机传染的特殊性

2．3．1 金融体系的脆弱性

2．3．2 金融市场的过度自由化

2．3．3 国际资本的强烈冲击

第3章 新兴经济体金融危机传染性的实证分析

3．1 近期两次亚洲金融危机的回顾

3．1．1 东南亚金融危机

3．1．2 越南金融危机

3．2 基于VAR模型的金融危机传染性的分析

3．2．1 VAR模型及研究步骤

3．2．2 样本选取及数据来源

3．3 实证结果及分析

3．3．1 东南亚金融危机的传染性

3．3．2 越南金融危机的传染性

3．4 两次金融危机传染性的比较

第4章 新兴经济体金融危机传染诱因的实证分析

4．1 面板数据模型的选择

4．2 面板数据模型的具体设定

4．2．1 样本的选取及数据来源

4．2．2 被解释变量的选取

4．2．3 解释变量的选取

4．3 实证结果及分析

第5章 新兴经济体防范金融危机传染的政策建议

5．1 一般性政策建议

5．2 针对我国的政策建议

5．2．1 应对金融危机贸易传染的政策建议

5．2．2 应对金融危机金融传染的政策建议

5．2．3 应对金融危机预期传染的政策建议

参考文献

致谢

附录