中国保险资金运用的风险管控研究

摘要

2008年9月，次贷危机进一步发展，华尔街爆发金融风暴，一时间美国几大投资银行纷纷宣告破产或转型，美国最大储蓄银行华盛顿互惠银行倒闭，全球最大市值公司美国国际集团（AIG）也被政府以840亿美元接管，一场破坏性极大的金融危机开始席卷全球。保险业作为金融体系的三大支柱之一，也难免逃脱被金融风暴肆虐的厄运。在这次金融危机中，诸多国际知名保险企业出现巨亏，中国保险业也同样面临巨大挑战，而出现这种局面的一个重要原因就是对保险资金运用的风险控制不当。其实，早在上个世纪以前，国外就有很多保险公司因投资房地产、垃圾债券及金融衍生品等问题发生严重亏损甚至破产倒闭的。保险资金运用是保险企业的生命线，没有投资就没有保险，在当前金融危机的警示下，我们不得不重新审视保险资金的运用以及运用过程中的风险管控问题。 本文首先介绍了我国保险资金运用的发展历程以及当前背景，并对保险资金运用的相关理论进行了阐述，其次，介绍了保险资金营运的风险以及风险分析模型，并借用现代投资组合管理模型（均值方差模型）对我国保险投资进行分析，尝试性地构建一个合理的投资比例。最后，借鉴欧美发达国家保险资金运用的成功经验和研究成果，对我国保险资金运用及风险管控中存在的问题提出相应的解决思路。

目录

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声明

第一章导论

1.研究背景和意义

1.1研究背景

1.2研究意义

2.国内外相关文献综述

2.1国外的相关研究成果

2.2国内的相关研究成果

3.本文研究的内容、方法以及存在的不足

3.1本文研究的内容和方法

3.2本文存在的不足

第二章保险资金运用的理论阐叙

1.保险资金运用基础理论

1.1保险资金运用原则

1.2保险资金运用形式

1.3保险资金运用风险

2.保险投资的风险管理理论--现代投资组合理论

2.1两种资产组合的风险分析

2.2多种资产组合的风险分析

第三章我国保险资金运用现状及其风险分析

1.我国保险资金运用现状

1.1保险监管体制相对滞后

1.2保险投资渠道过窄，投资结构不合理

1.3保险资金运用率不高，投资收益率偏低

1.4资本市场不完善，投资风险较大

2.保险资金运用的风险投资实证分析

2.1均值方差模型的构建

2.2模型结果分析

第四章 国外保险资金运用及风险管理借鉴

1.国外保险公司资金运用特点

1.1保险资金运用规模庞大、保险地位高

1.2保险资金运用形式多样化

1.3保险资金运用收益较高

2.国外保险资金运用的风险管控方式

第五章金融危机下加强我国保险资金运用风险管控的对策

1.当前金融危机对保险业的影响

2.金融危机下重新审视保险资金运用的风险防范

2.1完善保险投资监管

2.2加强保险公司内部风险管控

2.3调整保险结构

2.4实现保险投资组合化多元化

结 语

参考文献

致 谢