跨境人民币业务发展下跨境资金异常流动的监管应对研究

摘要

后危机时代以来，随着国际经济金融全球一体化发展，我国跨境资金流动频率高涨，规模逐步扩大，形式更加多样化，其中也存在超需求的异常资金流动情况。跨境资金流动规模与日俱增，外汇监管难度日益增大，为我国保持国际收支平衡和跨境资金异常流动监管带来新的挑战。如何有效管理跨境资金流动，维护国家经济金融安全，保持我国经济平稳健康发展，已经成为当前亟需研究和解决的重大课题。
　　受金融危机危机影响，美元的霸主地位受到了动摇，为其他货币挑战美元带来了千载难逢的机遇。2008年下半年，为了应对国际金融危机、维持经济平稳增长的势头，推进人民币国际化，国务院决定，在长三角、珠三角与港澳地区、广西和云南与东盟地区的货物贸易交易开展人民币结算试点，这标志着跨境人民币业务的正式开闸，也代表了人民币国际化的正式起步。目前，人民币跨境结算系统CIPS已建成并逐渐投入运营，结算渠道逐步完善，覆盖面更加广阔，人民币跨境投融资逐渐开闸，货币交换国家范围逐步扩大，伦敦、香港、新加坡等人民币离岸市场发展迅速，人民币国际化迈出坚实一步。
　　本文以跨境资金异常流动监管为选题方向，就是要在我国金融体制改革和人民币资本项目可兑换逐步发展，跨境人民币业务迅猛发展，跨境资金流动频繁的背景下，深入分析跨境资金流动与经济发展与金融影响因素的关系。深入研究目前资金跨境管理的现状，并以此为根基，提出和建设有效的跨境资金流动管理体系，使其能满足日益增长的资金跨境管理需要。
　　本文首先分析我国现阶段本外币跨境资金流动特征、结构、跨境异常资金流动情况及对我国宏观政策调控产生的影响。接着运用经济金融的相关数据实证分析了跨境资金异常流动的存在及驱动因素。然后阐述分析了我国现阶段本外币跨境资金流动监管现状及存在的问题。借鉴国际上发达国家跨境资金流动的管理经验，启发我国进一步完善本外币跨境资金流动监管方式。最后提出政策建议，以期提供参考。

目录

声明

摘要

一、绪论

(一)研究背景及意义

(二)国内外研究现状

(三)研究内容及研究思路

二、跨境资金流动相关概念综述

(一)跨境资金流动概述

1、跨境资金流动的概念

2、热钱的概念

3、跨境资金流动与热钱的关系

(二)跨境人民币业务概述

1、跨境人民币业务定义

2、跨境人民币业务的推出背景

3、跨境人民币结算业务的发展

三、我国跨境资金异常流动情况及影响因素实证分析

(一)我国跨境资金异常流动发展现状

(二)我国跨境资金异常流动规模及渠道

1、跨境异常资金流动规模

2、跨境异常资金流动渠道

(三)跨境资金异常流动影响因素实证分析

1、跨境资金流动与GDP、金融因素实证分析

2、实证分析的结果和解释

四、我国资金跨境异常流动监管现状及存在问题

(一)资金跨境异常流动监管现状

(二)我国跨境资金异常流动监管存在的问题

1、监管部门之间协调不畅

2、监管政策存在盲点

3、交叉币种统计监测制度尚不健全

4、代位监管职能难以完全落实

五、跨境资金异常流动管理先进国家或地区经验借鉴

(一)发达国家或地区跨境资金异常流动管理经验

1、日本管理实践

2、台湾地区管理实践

3、韩国管理实践

4、欧盟管理经验

(二)各国监管经验对我国的启示

1、跨境资金管理是渐进式发展的

2、密切关注跨境资金流动风险

3、要加强对银行业的监管

4、完善市场机制，发挥调节作用

5、要积极开展国际跨境资金监管合作

六、完善我国跨境资金异常流动监管的应对措施

(一)完善外汇及跨境人民币业务相关政策

1、建立健全统一完整的跨境资金流动监管政策框架

2．进一步修订和完善当前的管理政策

3、完善监管政策相关配套措施

(二)完善监测机制，强化监管功能

1、健全跨境资金流动监管机构的设置

2、搭建本外币一体化信息监测平台

3、建立跨境资金流动实时监控分析体系

4、建立监测预警指标体系

(三)将跨境资金流动管理纳入宏观审慎管理框架

(四)强化代位监管，均衡监管理念

参考文献