声明
摘要
1．绪论
1．1．1研究背景
1．1．2研究意义
1．2研究内容及方法
1．3创新点与不足
2．理论基础及文献综述
2．1相关理论
2．1．1投资者情绪对股票收益的影响机制
2．1．2投资者情绪模型研究
2．2文献综述
2．2．1投资者情绪定义
2．2．2投资者情绪度量
2．2．3投资者情绪对股票收益的影响
2．2．4文献评述
3．投资者情绪指数的构建
3．1．1选取原则
3．1．2投资者情绪代理指标
3．1．3宏观变量的选取
3．2投资者情绪指数的构建
3．2．1投资者情绪指数的初步构建
3．2．2宏观因素的剔除
3．2．3第二次主成分分析
3．3投资者情绪指数与指数收益的相关性分析
4．投资者情绪与股票收益的实证分析
4．1实证假设
4．2投资者情绪与股票收益率的因果关系检验
4．2．1平穗性检验
4．2．2 VAR模型的建立
4．2．3格兰杰因果检验
4．2．4脉冲响应分析
5．结论及政策建议
5．1研究结论
5．2．1对投资者的建议
5．2．2对政府的建议
参考文献
致谢
