声明
1 绪论
1.1 选题背景及意义
1.2 文献综述
1.2.1 资产定价模型
1.2.2 资产泡沫检验
1.3 本文的创新点
1.4 研究思路与结构安排
2 理论与模型介绍
2.1 三因子模型
2.1.1 三因子模型的提出
2.1.2 解释因子构造
2.1.3 投资组合的构建和回归
2.2 五因子模型
2.2.1 五因子模型的提出
2.2.2 解释因子的构造
2.2.3 投资组合的构建和回归
2.3 泡沫检验
2.3.1 理性泡沫及其早期检验
2.3.2 supADF检验
2.3.3 GSADF检验
3.中国股票市场泡沫检验
3.1 上证市场泡沫存在性检验
3.2 上证综指泡沫时点估计
4.三因子模型适用性检验
4.1 三因子模型数据选取
4.2 投资组合的描述性统计
4.3 回归变量的描述性统计及平稳性检验
4.4 三因子模型总体样本期回归结果
4.5 三因子模型分阶段样本期回归结果
4.5.1 泡沫时期三因子回归结果
4.5.2 弱有效时期三因子回归结果
5.五因子模型与三因子模型比较研究
5.1 五因子模型数据选取
5.2 投资组合的描述性统计
5.3 回归变量的描述性统计
5.4 五因子模型和三因子模型回归结果比较
5.4.1 GRS检验
5.4.2 不同模型GRS统计量比较分析
5.4.3 五因子模型和三因子模型总体样本期回归结果对比
5.4.4 五因子模型和三因子模型泡沫时期回归结果对比
5.4.5 五因子模型和三因子模型弱有效时期回归结果对比
6.结论与启示
6.1 结论
6.2 启示与展望
致谢
参考文献
